港股通阿里健康(00241)随市跌2.06% 遭大和调低目标价44.4%
摘要: 凤凰网港股|阿里健康(00241)今日早盘跟随大市走弱,延续近期下跌趋势,最新报7.62元,跌幅2.06%,成交额3052万元。大和发表研究报告,调低阿里健康目标价44.4%,由27元降至15元,评级
凤凰网港股|阿里健康(00241)今日早盘跟随大市走弱,延续近期下跌趋势,最新报7.62元,跌幅2.06%,成交额3052万元。
大和发表研究报告,调低阿里健康目标价44.4%,由27元降至15元,评级维持“买入”不变,认为用户流量增长放缓无可避免。
报告指,处方药线上销售监管谘询详情预期於明年公布,不过仍料市场增长。虽然管理层认为,用户流量随行业趋势而增长放缓,但会关注如何提升用户全生命周期价值(LTV)。
该行亦指,阿里健康保险实行会员制,会增加用户黏性,预期至2022年财年,保费收入约1-2亿元人民币,惟因摊销拨备,该笔收入可被确认部分似乎甚少。财务指引方面,公司预期2022财年下半年度至2025财年,收入年复合增长率(CAGR)略高於30%;预期供应商卖家业务好於第三方卖家业务;2022财年下半年、2023财年料亏损均持续收窄,2024年财年收支平衡;料2022下半财年毛利率按半年改善约1个百分点。基于2023财年预测市销率(PSR)6倍,短期监管限制公司成为一站式健康平台潜力,大和削减公司目标价。该行亦下调其2022-23财年收入目标14%-24%,以及下调公司盈测。
阿里健康