券商聚焦招银维持明源云(00909)买入评级 目标价35.75港元

　　凤凰网港股|招银国际发研报指，明源云在11月15日举办了线上投资者日。公司认为房地产行业的政策已经在10月份见底,但仍需要较长时间才能看到房地产销售数据反弹。云客,云链和天际开放平台仍将是明源云的主要产品,但其客户组成将更多地向拥有国企背景的房地产开发商倾斜,因为他们在拿地的能力在提升。

　　招银认为22财年市场收入预期存在下行风险(市场预测：同比+38%,招银国际预测：同比+27%).虽然明源云的估值低于平均1个标准差,但该行建议投资者等到房地产销售数据出现明显拐点。维持买入评级,目标价35.75港元。