券商聚焦招银降海底捞(06862)至“持有”评级 目标价18.3港元

　　凤凰网港股|招银国际发研报指，海底捞在上周五公布了几项业务的改善措施,包括:1)短暂关闭约300家门店,时长不超过2年,2)推行啄木鸟计划去改善现有门店的经营,重组门店,重用大区管理,以及若平均翻台率低于4次/天,原则上不会大规模开店。

　　招银认为虽然对于改善现有门店客流会很有帮助,但因为不解雇员工和放慢开店(从以前300到400每年,下降到100到150),成本不一定可以下降太多,而且都会减少往后的销售和利润,所以下调评级至持有,新的目标价为18.30港元,基于36倍22财年市盈率,现价估值在41倍。