券商聚焦交银升保利协鑫能源(03800)目标价至3.88港元 维持“中性”评级
摘要: 凤凰网港股|交银国际发研报指,保利协鑫能源上半年扭亏,实现归母净利润24.1亿元人民币(下同)。硅料均价同比上涨约1倍是业绩增长的主要原因。管理层表示,相比传统的棒状硅,
凤凰网港股|交银国际发研报指,保利协鑫能源上半年扭亏,实现归母净利润24.1亿元人民币(下同)。硅料均价同比上涨约1倍是业绩增长的主要原因。管理层表示,相比传统的棒状硅,公司独有的颗粒硅技术生产成本降低30%,将取代棒状硅。公司将大幅增加颗粒硅产能。
由于供不应求以及上游工业硅价格暴涨,硅料价格由年初的90元大涨至目前的270元,但交银预计明后年将大幅回落。
交银基于2022年预测市盈率18倍,将目标价上调至3.88港元。交银认为颗粒硅业务将成为公司主要业绩增长点,但其扩产进度仍存在不确定性,当前股价已较为合理,维持中性评级。