券商聚焦交银削中信建投证券(06066)目标价5%至9.5港元 维持“中性”评级
摘要: 凤凰网港股|交银国际发研报指,中信建投2021年前三季度实现营业收入206.1亿元人民币(下同),同比增长30%;归母净利润72.6亿元,下滑3%。剔除其他业务收入后,
凤凰网港股|交银国际发研报指,中信建投2021年前三季度实现营业收入206.1亿元人民币(下同),同比增长30%;归母净利润72.6亿元,下滑3%。剔除其他业务收入后,前三季度营收在高基数上同比基本持平,营业支出方面,剔除其他业务成本后,前三季度同比增长14%,主要来自业务管理费的大幅增长。
研报续指,投行业务在高基数上下滑,公司创业板/科创板储备项目数分别排名行业第1/第4,交银预计未来投行业务收入持续增长。此外,前三季度投资收益降幅收窄。2季度以来投资收益(含公允)略有回升,3季度同比增长主要由于衍生金融资产公允值变动。
公司投行收入基数较高,预计未来增速继续放缓;投资收益波动较高。交银下调盈利预测,将目标价从10.00港元下调至9.50港元(基于21年市净率0.8倍),维持中性评级。
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