券商聚焦招银升金风科技(02208)目标价14.7%至20.2港元 维持“买入”评级

　　凤凰网港股|招银国际发研报指，金风科技(002202,股吧)前九月/三季度净利润分别同比增长46.6%/32.9%,超市场预期。前九月综合毛利率26.3%,隐含3季度单季毛利率24.3%,季度同比增加7.2百分点,环比下降3.4百分点。

　　在高毛利的海上风电业务出货增加支持下,管理层对于全年风机销售业务部门18%的毛利率水平充满信心，展望2022年,受风机招标价格快速下降影响招银认为毛利率趋势暂不明朗。尽管如此,在低价竞争阶段招银看到公司采取更加理性的市场策略,有助于公司降低对于低价订单的敞口,同时公司仍可通过加快风电场出售来维持盈利稳定。

　　基于2022年15倍市盈率,招银将公司的目标价上调14.7%至20.2港元,维持买入评级。