券商聚焦交银维持中国人寿(02628)中性评级 目标价15.5港元

　　凤凰网港股|交银国际发研报指，国寿21年前三季度归母净利润同比增长3%，增速较上半年显着放缓，3季度单季盈利同比下降55%，低于预期，主要由于增提保险责任准备金和资产减值损失准备。

　　3季度新单期交保费同比降幅较上半年有所收窄。前三季度新业务价值同比下降19.6%，与上半年降幅基本一致，符合预期。代理人数量加速下滑。投资收益率保持稳定。

　　交银认为，寿险行业代理人队伍面临转型压力和困难销售环境，国寿与行业表现基本一致，在代理人队伍企稳之前，负债端难以好转。交银小幅下调新业务价值增速预测，下调盈利预测。维持目标价15.50港元和中性评级。