券商聚焦瑞信升快手(01024)目标价3.7% 料第三季总收入同比升逾3成
摘要: 凤凰网港股|瑞信发研报指,考虑到受广告业务(同比增长74%),其他业务(电子商务)同比增长50%以及直播持平的推动,该行料快手第三季总收入同比增长31%至200亿元(人民币,下同),
凤凰网港股|瑞信发研报指,考虑到受广告业务(同比增长74%),其他业务(电子商务)同比增长50%以及直播持平的推动,该行料快手第三季总收入同比增长31%至200亿元(人民币,下同),并料期内非一般公认会计原则下净亏损为70亿元(净利率为-35%)。
具体来看,瑞信预计,鉴于暑期和丰富的内容提供(如奥运会),月活人数和日活人数将按季增长7%。全年月活用户人数预计在第四季度将同比增长16%至3.2亿人次。在运营重组之后,快手专注于具有更高效率的高质量用户增长。
尽管需求疲软及宏观经济增长放缓,但基于强劲的品牌广告和销售力量,瑞信预计快手广告业务将会延续强劲增势。此外,瑞信认为,受年度活跃购买用户数增长所推动,商品交易总额目标为6500亿元。
综上所述,瑞信将21/22财年盈测上调12%/9%,并将目标价从135港元上调至140港元。维持“跑赢大市”评级。
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