券商聚焦高盛维持中国海外发展(00688)买入评级 指季绩符预期惟利润率疲软
摘要: 凤凰网港股|高盛发研报指,中国海外发展第三季收入同比升46%(环比降46%)至432亿元(人民币,下同),导致其今年首9月收入同比升28%至1511亿元,分别占该行和市场对于全年预期的67%/69%(
凤凰网港股|高盛发研报指,中国海外发展第三季收入同比升46%(环比降46%)至432亿元(人民币,下同),导致其今年首9月收入同比升28%至1511亿元,分别占该行和市场对于全年预期的67%/69%(2020财年首9月则为64%)
研报续指,期内营业利润同比增长6%(环比降65%)至80亿元,因此令首9月营业利润同比增加11%至374亿元,占该行/和市场对于全年预期的66%/62%(2020财年首9月则为66%)。期内营业利润率同比下滑7个百分点(环比降10个百分点)至19%,导致首9月营业利润率同比下滑4个百分点至25%,大致符合该行预期,但不及市场预期。
期内净负债率较今年上半年末的33%略微提升至36%,而银行结余及现金余额也从今年上半年末的1174亿元缩减至1161亿元。
综上,高盛维持该股买入评级,目标价23.5港元不变。