券商聚焦交银上调中集安瑞科(03899)目标价82% 料氢能产品收入有10倍成长空间

　　凤凰网港股|交银国际发研报指，中集安瑞科2021年上半年净利润同比增长77.5%至3.83亿元人民币（下同），远超交银预期31%。液态食品分部毛利较预期好，带动总体毛利同比增长56%，比交银的预测高出13%。

　　随着产品广泛渗透到氢经济的储运和应用领域，交银预计公司的氢产品收入将增长13倍，从2021年的2.52亿元达到2025年35亿元，占总收入的30%以上。

　　交银把2021-23年每股收益预测上调15-27%，以反映上半年整体收入增长，以及氢能产品的贡献。

　　交银改用分部加总估值法，将目标价从8.37港元上调到15.20港元，其中42%来自氢能产品，并预期公司对氢能产品订单的更新将持续促进重估。重申买入评级。