券商聚焦交银升药明生物(02269)目标价14%至163.17港元 重申“买入”评级
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作者：佚名
摘要： 凤凰网港股|交银国际发研报指，药明生物2021年上半年实现销售收入/归属股东净利润44.1亿/18.4亿元（人民币，下同），同比增长126.7%/163.0%，毛利率提升11.6个百分点至52.1%，
凤凰网港股|交银国际发研报指，药明生物2021年上半年实现销售收入/归属股东净利润44.1亿/18.4亿元（人民币，下同），同比增长126.7%/163.0%，毛利率提升11.6个百分点至52.1%，超过交银预期。
亮点：1）综合项目新增79个，总数达408个。2）新冠抗体项目新增8个，相关未完成订单约7亿美元。3）未完成订单金额增长至125亿美元。预计2021年研发外包服务收入将超过70亿元，同比增长40%左右。CMO业务实现收入8.89亿元，总收入占比增长18.7个百分点至20.2%，交银预计CMO业务全年将带来接近20亿元的收入。
交银重申该股买入评级，基于DCF，将目标价从143.10港元上调至163.17港元，对应2021年市盈率154倍。
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