券商聚焦交银重申吉利汽车(00175)买入评级 指上半年均价和现金流超预期
摘要: 凤凰网港股|交银国际发研报指,尽管2021年上半年成本上升,但吉利的业绩仍符合预期,核心净利润同比增长31%至人民币30亿元。得益于销量增长和均价上涨(同比升6%),上半年收入同比增长22.3%。
凤凰网港股|交银国际发研报指,尽管2021年上半年成本上升,但吉利的业绩仍符合预期,核心净利润同比增长31%至人民币30亿元。得益于销量增长和均价上涨(同比升6%),上半年收入同比增长22.3%。毛利率同比大致持平,为17.2%,但低于20年下半年的18.8%,主要原因是芯片短缺和原材料成本上升。
交银认为吉利上半年的销量增长、均价上涨、稳定的毛利率和现金流有利于下半年的盈利增长,看好其新能源汽车发展,尤其是极氪品牌。
交银预计新车型和基于SEA平台的电动车布局的能见度上升,将推动未来销量增长。交银重申该股买入评级,基于25倍21年市盈率,维持33.30港元的目标价。