券商聚焦摩通升药明康德（02359）目标价19.8％至200港元 维持“增持”评级

　　凤凰网港股|摩通发研报指，药明康德(603259,股吧)今年上半年维持了好于预期的增长趋势。期内收入同比增长45.7%，从首季的72亿元增至105亿元（人民币,下同）。毛利率和EBIT利润率保持相对稳定。期内，归属于公司所有者净利润同比增长约55.8%，从17亿元增长至27亿元，而调整后非国际财务报告准则下净利润(不包括一次性项目)达到24亿元人民币，同比增长约67.8%。

　　研报续指，增长强劲主要归功于中国区实验室服务和CMO/CDMO服务，分别同比增长45%67％。尽管该股股价今年年初强劲上涨跑赢大市，但该股估值仍然低于同行企业。摩通预计，该股股价上升势头可能在今年下半年延续，主要原因如下:1)可持续的强劲增长;2)有效的管理执行力；3)CXO行业的防御性。

　　故此，摩通维持该股增持评级，并将其H股目标价上调至200港元（之前为167港元)。