国信证券：港交所维持增持评级 目标价574港元

　　国信证券发布研究报告称，维持港交所（00388）“增持”评级，预计2021-23年的EPS分别为11.26/13.78/16.5港元，维持51倍的PE目标倍数，对应2021年的目标价为574港元。

　　国信证券主要观点如下：

　　业绩分析：Q1贡献主要增速，Q2增速下滑

　　主要业务：（1）现货分部：股本证券ADT创新高，约166亿港元（+66%），北上ADT达114亿港元（+54%），南下ADT达48亿元（+132%），令交易收入达约22亿港元（+66%），分部总收入达32亿港元（+42%），其中Q2交易量和业绩增速下滑；

　　（2）衍生品分部收入约17亿港元（+3%），Q2交易量和业绩增速下滑；

　　（3）商品分部总收入约7亿元（-3%），Q2交易量和业绩增速转正；

　　（4）交易后业务分部收入约42亿港元（+16%），受交易量增速及投资回报率的影响，Q2增速下滑明显；

　　（5）科技分部收入约5亿元（+18%），Q2增速与Q1基本持平。