券商聚焦招商证券维持周黑鸭(01458)“强烈推荐-A”评级 目标价10.5港元

　　凤凰网港股|招商证券(600999,股吧)(香港)发研报指，周黑鸭披露2021年半年度盈利预告,2021H1预计收入同比增长约60%,净利润不少于2.0亿元,实现净利率13.8%,恢复到19年同期水平。

　　研报续指，自营门店三月起持续恢复,自营利润率受益单店恢复以及供应链效率提升,特许经营业务上半年开店500家,全年目标完成概率高,闭店率维持在2%以内。展望下半年,新品推出配合赛事营销,预计线下门店继续环比恢复。中长期看,六大战略稳步推进,股权激励赋能增长。

　　该行维持21-23年EPS预期为0.21,0.29,0.38元,给予2022年30倍PE,对应目标价10.5港币,维持“强烈推荐-A”评级。