券商聚焦招银削丘钛科技(01478)目标价6.5%至21.5港元 维持“买入”评级
摘要: 凤凰网港股|招银国际发研报指,丘钛科技(01478HK)发盈喜,预告上半年盈利同比增长40-60%,但同时下调摄像头模组出货数量目标,由同比增长不低于30%下调至增长不低于25%,主要受累第二季印度的
凤凰网港股|招银国际发研报指,丘钛科技(01478HK)发盈喜,预告上半年盈利同比增长40-60%,但同时下调摄像头模组出货数量目标,由同比增长不低于30%下调至增长不低于25%,主要受累第二季印度的新冠疫情。不过,管理层维持2021年全球智能手机市场增长5-8%的预测,并预期摄像头模组升级将继续(虽然华为之弱势影响高端智能手机需求),以及下半年印度市场将复苏,摄像头模组产品组合和利润率将改善。
招银预测丘钛之摄像头模组出货量于下半年同比增长27%(上半年增长24%)。昨天丘钛股价跌14.5%,该行认为下跌过度,现价相当于21年预测市盈率13.4倍,低于过往平均,较舜宇(02382HK)有64%折让。
该行下调丘钛之21-23年每股盈利预测2-7%,以反映较低出货量和较佳毛利率,预期第二季业务见底,季节性补库存以及荣耀手机和印度市场复苏将利好丘钛。目标价由23.0港元下调至21.5港元,维持「买入」。
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