券商聚焦中信证券上调华润啤酒(00291)目标价至88港元 维持“买入”评级

　　凤凰网港股|中信证券(600030,股吧)发研报指，华润啤酒公布2021H1业绩预告,预计当期归母净利润同增超100%。该行预判量/价分别中单位数增长,结构升级&竞争改善&提效背景下望实现毛利率增长与费用率下降,核心净利润望实现35%左右增长。

　　考虑到公司良好的基地市场储备&持续提升的供应链能力,有望实现高端化下盈利快速增长,多因素催化下看好公司持续增长的前景。中信证券上调公司2021/22/23年EBITDA预测至70/90/112亿元(原预测为69/89/111元),对应EV/EBITDA25/20/16倍。

　　中信证券预计公司未来三年利润兑现将呈现加速趋势,该行给予华润2022年25倍EV/EBITDA,对应目标价88元,维持“买入”评级。