券商聚焦中金维持润地(01109)跑赢行业评级 料今年上半年核心纯利同比升10.5%

　　凤凰网港股|中金发研报指，该行预计华润置地今年上半年毛利率或同比下滑约5个百分点至28-29%，但仍处于业内较高水平，同时核心净利润同比增长约10.5%至92亿元。

　　公司今年计划供货5057亿元(同比升6%），考虑到其今年前4个月新获取项目在符合预收条件的情况下有望在年内实现开盘，该行认为全年可售资源将更为充裕，有望支撑约15%的销售增长（公司目标增速为11%）。此外，中金预计上半年销售毛利率为20-25%（去年约为25%），权益比例约为65%，且全年有望稳定在这一水平。

　　研报续指，作为“3+1”模式中的三大主力，华润万象生活去年成功上市成为业内轻资产管理第一品牌，中金预计其今明两年归母净利润同比增长79%和38%，是集团强劲的业绩增长极。此外，置地也在积极孵化培育城市更新、长租等生态圈要素型业务。

　　综上，中金维持该股盈利预测、跑赢行业评级及目标价47.78港元。