券商聚焦 高盛微升比亚迪股份(01211)目标价至313港元 料汽车及电池产品有强劲发展动力

　　凤凰网港股|高盛发研报指，该行上调比亚迪(002594,股吧)2021-2025年DM-i混合动力车的交付预测，以及2022-2025年对外电池销售的收入预测，以反映公司在汽车/电池业务中的强大产品发展动力，以及行业有利的需求条件。

　　在2020年的年度业绩简报中，比亚迪管理层宣布将终止NCM电池的生产，并专门专注于基于LFP电池的制造和研发。尽管这一决定与全球汽车制造/电池制造同行不一致，但公司强调了LFP的可扩展性、成本效益和热稳定性。

　　此外，公司在今年上半年内交付了15万辆新能源乘用车（公司数据）。该行预计，受季节性、流行车型的产量增长和更多发布的推动，到2021年底，其每月新能源汽车销量将增加到5-6万辆。高盛认为，年度最新销售和渠道将推动全年新能源车销售，以超过管理层40万辆的指引。

　　故此，高盛将公司2021-23年净收入预测上调3-5%，并将A/H股目标价分别由262元/308港元上调至266元/313港元，维持“买入”评级。