券商聚焦瑞信削颐海国际(01579)目标价37.8% 料上半年业绩疲软且利润率存不确定性

　　凤凰网港股|瑞信发研报指，该行将颐海国际(01579)2021/22年盈利预测分别下调13%/13%，主要是由于方便面销售的削减以及研发费用率的增加。

　　瑞信预计公司今年上半年利润仅同比增长5%，主要由于：（1)第三方销售增长基础较高令人失望，并受到速食食品产能限制的拖累；(2）由于关联方销售份额上升以及成本压力增加，毛利率同比下滑5个百分点。该行料公司即时食品2020-23年收入CAGR将达31%，但鉴于收入规模小和竞争加剧，利润率压力在短期内可能持续存在。

　　综上，瑞信将该股目标价由90港元下调至56港元，维持“中性”评级。