券商聚焦中金首予欧康维视生物(01477)目标价38.5港元 料今年核心产品产生收入

　　凤凰网港股|中金发研报指，该行首予欧康维视生物(01477)跑赢行业评级，目标价38.5港元。理由如下：

　　1、中国眼科疾病普遍但治疗率低，市场供求失衡。根据Frost&Sullivan统计，2019年中国各类眼科疾病的患病人数远高于美国，但2019年中国眼科医药市场规模为28亿美元，仅为同期美国的1/5。新药方面，2015年至今共有7种眼科新药获国家药品监督管理局批准在中国上市；但同期共有17种眼科新药获美国国家药品监督管理局批准在美国上市，可见目前眼科市场仍存在大量未满足需求。

　　2、眼科医药行业专业化要求高，技术能力和创新要求共筑准入壁垒。截至今年6月，中国眼科市场玩家主要为大型跨国公司和少数中国综合型制药企业，缺乏本土专业眼科药物平台。中金认为，专注眼科医药行业、经验丰富、创新能力强、拥有较为丰富的产品管线的团队在市场中具有竞争优势。

　　3、截至2021年6月，公司通过许可、收购或自主研发等方式，建立了18种眼科药物组合，涵盖眼前部及后部主要疾病，是中国少有的全面覆盖眼科领域的公司之一。公司拥有FDA近年来批准的眼科新药中大部分的中国权益以及自主研发的核心药物，有望给现有治疗方式带来较大的改变。

　　中金预计公司核心产品在今年开始产生收入，在2025年扭亏为盈。