券商聚焦加息预期升温调高每股盈测 摩通普升汇控(00005)、渣打(02888)目标价
摘要: 凤凰网港股|摩通发研报指,受预期股息恢复和美联储加息可能性上升的推动,年初至今汇丰股价分别跑赢渣打股价及恒生金融指数12个百分点及15个百分点。根据2022年预测,
凤凰网港股|摩通发研报指,受预期股息恢复和美联储加息可能性上升的推动,年初至今汇丰股价分别跑赢渣打股价及恒生金融指数12个百分点及15个百分点。根据2022年预测,汇丰股价对应0.7倍市净率及6.4%的ROE,而渣打股价对应0.4倍市净率及5.9%的ROE。
摩通续指,就近期表现来看,该行看好渣打而非汇控,主要基于更有利的风险回报和更好的净息差前景,因为渣打在贷款和存款组合优化方面更有潜力。与渣打相比,2023-2024年的加息可以更多增加汇控盈利;但在加息周期中,汇丰/渣打均可能跑输香港本地银行,主要由于后者净息差和利润空间更高。
受英国和美国加息的推动,摩通将汇控2023财年经调整每股盈测上调4%,并将该股目标价由46港元提升至51港元,予“中性”评级;该行将渣打2023年经调整每股盈测上调1%,并将该股目标价由65港元提升至68港元,予“增持”评级。
渣打,摩通,汇丰