汇丰证券：东方证券维持持有评级 目标价降至4.3港元

　　汇丰证券发布研究报告称，东方证券（03958）去年纯利逊预期12%，主因经纪与证券融资业务未符预定利息收入目标，以及减值亏损较预期为高，并表示过去低估股市下跌相关风险，维持“持有”评级，目标价由6港元下调28.3%至4.3港元。

　　报告中称，公司首季纯利12亿元人民币，相等于该行全年预期的32.8%，主因减值亏损低于预期所致。考虑其减值亏损波动，认为公司今年全年纯利能否胜预期的不确定性仍存。该行下调公司今年盈测16.7%，及明年预期则降26.2%，主因受潜在信贷风险扩张、减值亏损扩大、以及经纪与证券融资业务收入下降预期所致，并上调东方证券投行与投资管理业务盈测，以反映去年表现。