交银国际:上海医药维持买入评级 目标价18.40港元
摘要: 上海医药21年1季度收入/扣非归母净利润为516.0亿/21.2亿元(人民币,下同),同比增长28%/23%,主要由于去年同期疫情导致基数较低,且1季度分销业务强势反弹,符合我们预期。
上海医药21年1季度收入/扣非归母净利润为516.0亿/21.2亿元(人民币,下同),同比增长28%/23%,主要由于去年同期疫情导致基数较低,且1季度分销业务强势反弹,符合我们预期。
医药商业/医药工业实现收入451.34亿/64.66亿元,同比增长30%/14%。分销业务得益于疫情后医疗机构恢复营业,进口新药和器械分销强劲反弹,新获6个重磅新药品种的进口总代资格。制药业务1季度共有11个产品收入过亿。
研发投入5.41亿元,同比增长56.25%。Prolgolimab获批开展晚期非鳞状非小细胞肺癌以及宫颈癌III期临床。SPH3127在美启动治疗炎症性肠炎II期临床。1季度有5个品种通过仿制药一致性评价,过评共25个。
维持买入评级及基于DCF的目标价18.40港元。
疫情,新药