大和：阿里巴巴目前估值具吸引力 目标价325港元

　　大和总研发表研究报告表示，阿里巴巴（9988.HK）2021财年第三季收入按年增长37%，符市场预期。该行认为，该股目前的估值具吸引力，认为任何回调都会提供一个良好的购买机会，潜在纳入港股通将成为阿里未来股价的关键催化剂。该行维持其买入评级，目标价325港元。

　　大和指，阿里的核心商务再投资将驱动未来发展，第三季佣金及CMR收入按年升20%；核心商务EBITA率按年跌7个百分点；又预期第四季的佣金及CMR收入将扩大50%至680亿元人民币。

　　大和指，阿里云录得经调整EBITA2400万元人民币，主要由于更大的收入规模。该行认为，阿里会继续投资新业务以扩大其潜在市场，以支持强劲的收入增长。该行将2021-23年的盈利预测略微上调1%