国际大行最新评级：大摩看高腾讯至650港元 美银证券重申联想集团买入评级

　　　　大摩：重申腾讯(0700.HK)增持评级 目标价650港元

　　摩根士丹利发表报告表示，确信腾讯(0700.HK)基本面牢固，具多元化的业务，料网游和广告业务未来将提供催化剂，重申对腾讯增持评级及目标价650港元，料其在行业上所面临监管风险相对较少。

　　该行指，腾讯对旗下游戏业务持建设性看法，当中国的其他游戏开发商表明向高质量游戏发展之时，腾讯已观察内地游戏在海外潜力，开发人员以及来自移动平台和控制台平台的融合趋势，并在网游《原神》 (Genshin Impact)中取得成功，这对内地相关产业发展是个好兆头，并且符合腾讯的战略。

　　野村：重申安踏体育(02020)“买入”评级 目标价上调8.3%至150.6港元

　　野村发布研究报告，将安踏体育(02020)目标价由139.1港元上调8.3%至150.6港元，重申“买入”评级。报告中称，安踏体育(02020)于2020年第四季维持零售销量低单位数增长，也预期今年公司有可能取得56.1%毛利率，而由于线下销售及DTC(直接面对消费者)等业务正逐渐改善，管理层今年零售销售增长目标为高于10%。

　　该行表示，公司货物库存情况恢复正常水平将是2020年第四业绩的主要正面因素，也将支持今年的盈利增长，随着公共卫生事件的影响消退及公司旗下的体育品牌Amer在中国地区迅速扩展业务，预计该品牌对公司盈利贡献将有所改善。

　　美银证券：重申联想集团(00992)“买入”评级 目标价调高72.6%至10.7港元

　　美银证券发表研究报告，上调联想集团(00992)盈利预测，将目标价由6.2港元调高72.6%至10.7港元，重申“买入”评级，估计公司盈利增长较快，以及可自CDR获得估值溢价。

　　报告中称，联想集团(00992)拟发中国存托凭证(CDR)在上交所科创板上市，涉及新股占扩大后股份总数不超过10%，该行估计在科创板上市将带动公司市盈率，因为现时其市盈率仅13倍，而科创50指数2021年预测市盈率约65倍。募资所得将用于研发及新业务，以加强品牌地位及长远竞争优势，而公司的全球布局也是其主要竞争优势。

　　野村：将网易-S(09999)目标价上调24.9%至216港元 评级“买入”

　　野村发布研究报告，上调网易-S(09999)2021年每股盈利3%，目标价由173港元上调24.9%至216港元，评级“买入”。该行预期，网易-S(09999)第四季收入同比取得26%增长，大致与其他券商相若，其中网上游戏收入增19%至138亿元人民币，而按非标准会计准则计算，经营溢利跌2.5个百分点至20%，而市场推广开支降至40%，相信季内经营溢利取得同比升12%至33亿元人民币。

　　汇丰研究：下调舜宇光学(02382)评级至“持有” 目标价调高19%至178.9港元

　　汇丰研究发布研究报告，将舜宇光学(02382)目标价由150.2港元调高19%至178.9港元，评级由“买入”降至“持有”。报告中称，舜宇股价由去年10月至今上升逾5成，而恒指升幅仅15%，主要由于非华为安卓(Android)客户第三季的紧急订单、荣耀分拆后预期订单会恢复、车载镜头出货量预计有强劲增长，以及有机会获得苹果公司的订单。不过，该行认为大部分正面因素已在股价反映，因该股现价12个月预期市盈率升至27倍。

　　中银国际：首予新特能源(01799)“买入”评级 目标价30港元

　　中银国际发布研究报告，首予新特能源(01799)“买入”评级，目标价30港元。该行预计，公司2021-22年净利润分别为18.1亿-21.1亿人民币，并予新特的多晶硅业务18倍2021年P/E(略低于该行给大全的20倍)，给予应占新能源电站权益1.2倍P/B，EPC及其它业务8倍P/E。

　　报告中称，新特能源是世界最大的多晶硅企业之一，该行认为其将在今年多晶硅的上行周期内取得四倍于2020年的盈利，予其目标价30港元，对应16.7倍2021年P/E和70%潜在升幅。在该行的光伏概念覆盖中，认为新特在2021年有着最大的上行空间。

　　瑞银：看好微盟集团(02013)SaaS长期增长前景 首予“买入”评级

　　瑞银日前发布首次覆盖微盟集团研报称，微盟集团(02013)是一家领先的企业SaaS服务商和精准营销广告服务商，给予“买入”评级，目标价22港元。

　　该行认为，微盟集团将从中国企业加速数字化转型中获益。随着更多商家转向微信小程序，以获得更便宜的私域流量，微盟集团的增长前景更加明显。瑞银认为，随着微盟集团更快的SaaS扩展，不断下降的流失率，以及SaaS延续和盈利能力以及不断提高的业务协同效应将成为公司上升的催化剂。

　　花旗：首予德琪医药-B(06996)“买入”评级 目标价32.8港元

　　花旗发布研究报告称，德琪医药-B(06996)是一家短期内具前景并拥有低风险资产的临床阶段生物制药公司，首予“买入”评级，目标价32.8港元。报告中称，德琪医药采用的“联用、互补”研发策略能够优化其资产的临床收益，并最大化其商业潜力。除了SINE产品组合外，集团还拥有其他9种协同的管线产品，针对多种癌症治疗作用机制。

　　此外，德琪医药正在亚太地区积极探索组合疗法的潜力以及具有更高患病率的新适应症，故看好德琪医药的前景。

　　美银证券：上调吉利汽车(0175.HK)目标价至38港元 评级“买入”

　　美银证券发表研究报告，将吉利汽车(0175.HK)2021至2022年的盈利预测分别上调3%及11%，主要是反映星瑞、新款博越及Lynks Zero的销量增加。目标价由原来的32.1港元上调至38港元。鉴于母公司与百度(BIDU.US)及富士康集团合作，应会提升其SEA平台的电动车销售，以及为吉利的上市公司带来更大的经济规模，因此重申其“买入”投资评级。

　　瑞银：【君实生物(688180)、股吧】(01877)评级“买入” 目标价大幅上调86.4%至72.5港元

　　瑞银发布研究报告，予君实生物(01877)“买入”评级，目标价由38.9港元大幅上调86.4%至72.5港元，并上调2020-22年每股盈利预测，预计各年每股亏损1.1元人民币、69分人民币及15分人民币(原先每股亏损预测1.14元人民币、83分人民币及40分人民币)。

　　该行认为，公司在生物仿制药修美乐(Humira)、单抗药物PCSK9及抑制剂PARP的开发方面处于有利地位，而中和抗体目前正产生收入，并预计君实生物会在2024年实现收支平衡。通过内部研发及许可，公司建立了强大的渠道，可支持长远增长。

　　（文章来源：东方财富研究中心）