这顿“火锅概念股”约吗？国际大行评级：九毛九、呷哺呷哺、海底捞在列
来源： 东方财富研究中心
作者：佚名
摘要： 大和：首予九毛九(9922.HK)“买入”评级目标价23港元大和发表研究报告，指首次覆盖中国领先中菜餐厅品牌营运商—九毛九(9922.HK)，给予其“买入”投资评级，目标价为23港元。
大和：首予九毛九(9922.HK)“买入”评级 目标价23港元
大和发表研究报告，指首次覆盖中国领先中菜餐厅品牌营运商—九毛九(9922.HK)，给予其“买入”投资评级，目标价为23港元。九毛九以多品牌及多概念的策略营运，以“太二酸菜鱼”为其主要增长动力，并以“九毛九”作为其传统业务，同时正在酝酿新的餐饮概念。
受到其标准化商业模式、最低供应链要求及充裕资本带动下，九毛九将加快其餐厅扩张计划，尤其是“太二酸菜鱼”，以在2019至2022年间实现强劲盈利增长。
汇丰研究：上调海底捞(6862.HK)目标价至38.5港元 评级“减持”
汇丰环球研究发表报告，维持对海底捞(6862.HK)收入的负面展望，主因相信集团的翻桌率恢复令人失望，令每餐厅的销售低于预期。不过，汇丰研究又称海底捞致力控制成本，特别是采购及员工成本，相信集团在关连方交易下成本可得到削减。该行上调集团今年下半年餐厅毛利率预测，由5.3%升至9.9%，明年则由10.5%升至11.8%，并因而调升其今明两年每股盈利预测，今年由0.01元升至0.09元人民币，明年由0.7元升至0.74元人民币，至于2022年由1.01元降至0.94元人民币。
汇丰研究同时上调海底捞股份目标价，由30.2港元升至38.5港元，评级维持“减持”。
大和：上调呷哺呷哺(0520.HK)目标价至23港元 评级“买入”
大和发表报告表示，即使受到疫情影响，本年至今呷哺呷哺(0520.HK)股价仍累升80%，相信主因市场终于开始看好其高端火锅“凑凑火锅”的增长潜力。
该行引述呷哺呷哺管理层透露，近月业务稳健复苏，已回复至之前95%的水平，该行料其增长势头会持续，重申“买入”评级，且将其2021至2022年度盈利预测上调2%至8%，目标价由10港元大幅上调至23港元。
高盛：升李宁、安踏及申洲目标价 均予“买入”评级
高盛发表研究报告，重新对中国运动服饰市场预期作调整，并看好李宁(2331.HK)、安踏(2020.HK)的前景，维持对行业保守的看法，预期2019至2025年收入年复合增长率可达10%，同时短期复苏强劲的表现令人鼓舞，近月网上销售增长录30-50%增长，而线下亦见回升。该行指，维持李宁“买入”评级，目标价升18%至52港元，相当预测2025年市盈率26倍，在该行“最佳情境”(blue sky)假设下，当中反映中国鞋类销售可达去年美国销售量，及在中国内地市占率于2025年升至10%。
高盛维持安踏“买入”评级，目标价升38%至128港元，相当预测2025年市盈率22倍，在该行“最佳情境”假设下，中国鞋类销售可达去年美国销售量，而旗下品牌安踏、Fila、Descente在内地市占率可分别达10%、9%及1.5%。该行指看好申洲(2313.HK)运动服饰类表现订单展望乐观，同时可受惠行业综合的趋势，升2020至2022年盈利预期0.5-0.8%，维持“买入”评级，目标价由136港元升至155港元，相当预测市盈率27.5倍。
摩通：上调中国燃气(0384.HK)目标价至36港元 评级“增持”
摩根大通发表研究报告指，自11月下旬公布中期业绩以来，中国燃气(0384.HK)股价表现跑赢同业约4%，考虑到公司削减了农村新接驳量目标，认为上半年自由现金流扭转为正数是可持续的。该行表示，由于中燃在东北地区持续扩张，在液化石油气微电网网络及增值服务的推动下，料可在2021至2023年实现每股盈利每年增长10%至15%。现金流状况改善下，该行预期当前的估值差距亦可能会逐渐收窄，维持“增持”评级。
摩通将2021至2023财年每股盈利预测上调1%至2%，以反映更高的利润率预测和更快的增值服务收入增长，预期2021财年起自由现金流水平将更高，有信心今年利润率可达到15%目标，基于现金流贴现法，目标价由29港元上升至36港元，意味着约24%的上升空间。
汇丰研究：升维珍妮(2199.HK)评级至“买入” 目标价上调至4港元
汇丰环球研究发表报告指，维珍妮(2199.HK)2021财年上半财年(截至今年9月底)录净亏损3,200万港元，主要因为期内收入按年跌两成以及经营去杠杆等，如撇除深圳厂房重组等的一次性开支及人力资源等因素后，期内核心净利则为1,200万港元，按年跌91%。
该行指，留意到公司业务逐步复苏，而维珍妮收入按年跌幅已有收窄，另外管理层指未来六个月订单增长达双位数，相信亦与主要品牌客户的销售势头一致，相信公司定位良好，市占亦将提升，而其内地及越南厂房亦受疫情影响较少，相信2021下半财年收入将按年增长10%，目标价由2.3港元升至4港元，评级由“持有”升至“买入”。
摩通：予舜宇(2382.HK)目标价155港元 评级“增持”
摩根大通发表报告指，舜宇光学科技(2382.HK)今年以来手机镜头、手机镜头模组及车载镜头出货量分别升15%、14%及10%，均高于原先指引(原指引各升10%、10%及5%)，但相信部分智能手机零部件短缺拖累到硬件需求，而情况难在短期内缓解，所以11月手机镜头及镜头模组均按月呈双位数跌幅，差过该行预期，而该行估计上述两个品类的跌势在12月仍会重现。
该行指，虽然舜宇短期面对影响，但仍对公司2021年的基本面保持正面，估计将受惠智能手机终端市场规模反弹及新项目进展所带动，予目标价155港元，评级“增持”。
中信里昂：首予永升生活服务(1995.HK)“买入”评级 目标价19.2港元
中信里昂发布研究报告，首予永升生活服务(1995.HK)“买入”评级，目标价19.2港元，列为2021年行业首选股。该行预测，永升生活服务2020-22年的核心利润增长50.7%；管理的建筑面积增长46.2%，都是同业中增长最快。
报告称，永升生活服务具外部扩展能力、社区增值服务潜力等积极因素，加上疫苗推出的新闻及政府的“三条红线”政策，可能带来更高的宏观能见度，因此是首选股的增长动力。
野村：上调工商银行(1398.HK)目标价至6.15港元 评级“买入”
野村发表研究报告，预期工商银行(1398.HK)在2020至2022财年的净息差将分别录2.09%、2.07%、2.06%。其净息差跌幅由第二季的跌7个基点，收窄至第三季的跌3个基点，意味已从疫情的影响中逐渐恢复过来。管理层已指出将通过提升客户长期忠诚度，来致力降低债务成本。
基于预测的改变及未来估值增长，该行将工行的目标价上调5%至6.15港元，重申“买入”投资评级。
银河联昌：重申百富环球(00327)“增持”评级 目标价上调78%至10.17港元
银河联昌发布研究报告称，百富环球(00327)安卓版电子支付终端需求巨大，在欧美市场快速渗透、市场占有率提升，故上调其目标价78%至10.17港元，重申“增持”评级。
该行预计，百富环球2021-2022财年市场占有率进一步提升，公司产品供给比竞争对手Ingenico和Verifone更丰富，供应链产能更强，故将盈利预测上调33%-49%，并预计公司将宣布派发每股1元的特别派息。
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