京东健康(06618.HK)拟全球发售3.819亿股 引入高瓴及Tiger Global等多家基石

　　互联网 11 月 26日丨京东健康(06618.HK)发布公告，公司拟全球发售3.819亿股股份，其中香港发售股份1909.5万股，国际发售股份约3.63亿股，另有15%超额配股权；2020年11月26日至12月1日招股，预期定价日为12月1日；发售价将不超过每股发售股份70.58港元，每手买卖单位50股，入场费约3564.6港元；BofA SECURITIES、海通国际及UBS为联席保荐人，预期股份将于2020年12月8日于联交所主板挂牌上市。

　　公司的使命是成为国民首席健康管家。健康和更好的生活品质，是每个人都追求的主题。随着人口的逐渐老龄化，收入水平的不断提高，慢性病患病率的上升和健康保健意识的日益普及，中国国民医疗健康需求将日益增加。中国的医疗行业仍然面临着一系列挑战，例如行业低效及医疗健康资源分配不均。公司深信，科技的进步和监管环境的改善为中国医疗健康行业的升级带来了前所未有的机遇。

　　公司致力于建设一个完整、全面的“互联网+医疗健康”产业生态。公司提供各式各样优质的医药和健康产品覆盖国民健康生活的方方面面，并通过强大的履约能力及时安全地送达千家万户。公司还为用户提供全面完整的健康与医疗服务，以满足用户于健康产品及服务领域各个方面的需求。同时，公司持续投资供应链及科技，是医疗产业链数字化改造的领跑者，致力赋能全产业链的参与者。公司相信通过公司的不懈努力，能够让国民享有易得、便捷、优质和可负担的医疗健康产品与服务。

　　根据弗若斯特沙利文报告，于2019年按收入计，公司是中国最大的在线医疗健康平台，录得总收入人民币108亿元。根据弗若斯特沙利文报告，在2019年按收入计，公司亦是中国最大的在线零售药房，市场份额为29.8%。公司致力于打造以医药及健康产品供应链为核心，医疗服务为抓手，数字驱动的用户全生命周期全场景的健康管理平台。公司通过建立医疗健康产品和服务的端到端、全渠道的体系，重新定义用户管理个人健康的方式。

　　零售药房业务方面，公司是引领中国医药(600056,股吧)和健康产品供应链转型的先行者之一。通过自营、线上平台和全渠道布局相结合的运营模式，公司为用户提供“人在货在，随时随地”的一站式体验。同时，公司扩大业务规模、丰富品类、并且保持严格品控、亲民价格从而获得用户的信赖。

　　根据弗若斯特沙利文报告，于2019年按收入计，公司的零售药房是中国最大的在线零售药房。公司的零售药房业务通过自营、线上平台和全渠道布局三种模式运营。公司主要通过京东大药房经营自营业务。公司已建立涵盖行业领先的制药公司和健康产品供应商的供应链网络。此外，截至2020年6月30日，公司与京东集团合作，利用其遍布全国的配送基础设施网络，包括11个药品仓库和超过230个其他仓库。公司的线上平台利用公司的品牌知名度，庞大且不断增长的用户群以及专有技术平台，提供更为丰富的产品品类，与京东大药房形成良性互补、各挥优势。

　　截至2020年6月30日，线上平台上拥有超过9,000家第三方商家。公司的全渠道布局满足用户紧急性用药需求，按需求为用户提供当日达、次日达、30分钟、7*24快速送达服务。截至2020年6月30日，公司的全渠道布局覆盖了超过200个城市。通过构建上述完整的线上线下、全场景零售及与医院的全方位合作，公司可以满足用户“重、急、慢”等各类医疗健康场景下不同的需求。于2017年、2018年及2019年以及截至2020年6月30日止12个月，公司分别拥有4390万、5050万、5610万及7250万个年活跃用户。于2017年、2018年及2019年以及截至2019年6月30日及2020年6月30日止6个月，公司零售药房业务产生的收入占公司总收入的大部分，其中医药和健康产品销售收入分别占公司总收入的88.4%、88.8%、87.0%、87.5%及87.6%；及平台服务收入分别占公司总收入的7.9%、7.4%、7.3%、7.3%及6.8%。

　　在线医疗健康服务方面，公司提供综合在线医疗健康服务，例如在线问诊和处方续签、慢性病管理、家庭医生和消费医疗健康服务等。该等服务7*24全天候提供。公司组建了一支由自有医生和外部医疗专家组成的医疗团队，跨越了不同科室和领域，同时公司与多家第三方医院和医疗健康机构合作。

　　另外，公司也正在发展公司消费医疗健康服务。通过与公司合作的线下消费医疗健康机构，用户可在公司平台进行预约并支付服务开支，接受体检服务、医学美容、口腔齿科和疫苗预约等服务。在COVID-19期间，公司是中国第一家提供线上COVID-19核酸检测预约服务的公司。通过构建分级诊疗的全科和专科医生的服务体系，公司将轻度和慢性病、复诊和健康管理线上化，将重疾和重大医疗类的患者需求对接线下医疗机构，从而实现为用户提供高质量的医疗健康服务，并实现医疗资源的优化配置和基层医疗服务能力的提升。于往绩记录期间各期间，公司在线医疗健康服务产生的收入于公司总收入的占比很小。

　　公司已与基石投资者订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在若干条件的规限下按发售价(假设最终发售价为每股股份70.58港元)认购或促使其指定实体认购总金额约13.50亿美元(约104.67亿港元)可购买的发售股份数目。基石投资者包括Gaoling Fund, L.P.及YHG Investment, L.P.(“Hillhouse”)、Internet Fund IIIA Pte Ltd(“Tiger Global”)、Lake Bleu Prime Healthcare Master Fund Limited(“Lake Bleu Prime”)、中国国有企业结构调整基金、GIC Private Limited及BlackRock, Inc.(“贝莱德”)。

　　假设发售价为每股股份66.69港元(即发售价范围每股股份62.80港元至70.58港元的中位数)，假设超额配股权未获行使，公司将收取的全球发售募集资金净额预计约为249.94亿港元。根据公司的策略，其中，约40%募集资金净额(或约99.97亿港元)预计在未来36至60个月将用于业务扩张，包括进一步发展公司的零售药房业务及在线医疗健康服务、加强用户增长及参与度、以及持续通过增加电视品牌行销、信息流广告、主要搜索引擎与门户网站广告以及季节性与节日促销活动等线上和线下营销推广活动提升品牌知名度；约30%募集资金净额(或约74.98亿港元)预计在未来24至36个月将用于研发；约20%募集资金净额(或约49.99亿港元)预计将用于潜在投资及收购或战略联盟；以及约10%募集资金净额(或约24.99亿港元)预计将用于营运资金及一般公司用途。倘若超额配股权获悉数行使，则公司将收取的额外募集资金净额将为37.63亿港元(假设发售价为每股股份66.69港元，即发售价范围的中位数)。