美银美林：融创中国给予买入评级 目标价47港元

　　美银美林予融创中国（01918）“买入”评级，目标价47港元。

　　美银美林发表研究报告表示，考虑到融创中国目前正在积极处置公司旗下非核心资产，预计出售金科股份(000656,股吧)将为公司在上半年带来21亿元人民币的可分配税后收益，公司全年可能分拆价值约50亿至100亿元人民币的旅游资产（酒店）。加上公司今年回款率水平可观以及收购地皮时的谨慎态度，目前美银美林对公司降低财务杠杆的成效性持乐观态度，美银美林预计截至上半年公司净负债率可降低10至20个百分点至160%至170%，并于年底降低30个百分点，负债率降至150%。

　　美银美林还指出，融创有潜在分拆物业管理业务上市的可能，公司该上市策略也将进一步释放公司的资产价值，美银美林预期分拆上市将是公司股价上扬的短期催化剂，目前美银美林予“买入”评级，目标价47港元，反映该公司2021年每股盈利预测约6倍，预测上半年预计核心利润将取得正增长，全年核心利润增长约10%。