最被看好十大港股：美银美林上调美团目标价至181港元

　　美银美林：上调美团点评（03690）目标价至181港元 重申“买入”评级

　　美银美林发表报告，重申对美团点评（03690）“买入”投资评级，对其目标价由原来154港元上调至181港元，此相当预期市盈率的37倍（此前32倍）

　　该行表示，更多证据表明公司已经开始复苏，并对其复苏趋势更具信心，所以决定调高对其估值预期。

　　该行称，美团点评拥有自家的支付系统平台，预计相关支付可取得低双位数增长。此外，该公司拓展金融科技服务至信用支付，相信可鼓励相关交易，并有利于带来更完整的一系列服务。

　　基于MSCI中国指数早前公布半年度指数审议结果，并提高美团点评的纳入股重，该股于5月29日及6月1日日均成交达27亿美元，相信相关再平衡因素已经反映。此外，该行上调美团点评2021年每股盈利预期由4.32元升至4.41元人民币，同时上调对其明年每股盈利预期由5.88元升至5.95元人民币，而该行预计美团2020年每股盈利预期为0.18元人民币。

　　中金：上调融创中国（01918）目标价至47.5港元 维持“优于大市”评级

　　中金发表研究报告表示，融创中国（01918）今年下半年销售预计可重获增长，同时分拆旗下物业管理公司将有助其价值的释放。因此，上调该公司目标价7%至47.5港元，维持“优于大市”评级。

　　中金称，虽然融创中国年初销售落后，但5月开始迎头追赶，而公司今年计划推货8200亿元人民币，考虑到公司下半年将集中推盘，预计自8月起每月新推盘将超过800亿元人民币，且该公司主要布局都市圈，相信其有望实现全年销售6000亿元人民币的目标，并预计公司今明两年核心净利润将分别增加10%及20%。

　　中金表示，受惠于较宽松的信贷市场环境以及顺利再融资，预计上半年底该公司加权平均资金成本将下降至8%，而公司计划今年底净负债率下降至130%-140%，预计上半年净负债率将稳定在170%水平。

　　富瑞：上调永升生活服务（01995）目标价至13.69港元 维持“买入”评级

　　富瑞发表研究报告表示，永升生活服务（01995）以先旧后新的形式配售股份筹集16亿港元。尽管预计短期内会有负面的市场反应，但配售的不明朗因素已经消除。

　　此外，该行认为旭辉控股集团（00884）强劲的销售反弹及新土地储备可归因于股权增加，进一步提高了永升生活服务中期增长的能见度。该行上调永升生活服务目标价29.6%，由原来的10.56港元升至13.69港元，维持“买入”评级。

　　该行表示，旭辉控股集团5月份的销售显着回升，超出了该行的预期，其趋势预计将持续至下半年，中期而言，该行看到永升生活服务规模扩展的能见度提高，加上其并购速度超过预期，该行将2020年至2022年管理的建筑面积预期提高2%至10%。

　　该行称，永升生活服务最近宣布，旭辉控股集团成公司最大股东，并将合并到其财务中。该行认为，这将进一步使两间公司的利益保持一致，并可能未来有更多的业务合作。因此，该行将其未来三年与物业相关的增值服务收入预期上调2%至6%。由于管理的总建筑面积增加等，该行亦将永升生活服务今年至2022年的盈利预期提高2%至8%。

　　中金：上调威高股份（01066）目标价至17.2港元 重申“跑赢大市”评级

　　中金发表研究报告表示，上调威高股份（01066）目标价至17.2港元，重申“跑赢大市”评级。

　　威高股份第二季度业务恢复明显，受惠于疫苗产品需求上升以及骨科行业进口替代加速等因素，预计公司业务明年进入高增长阶段。该公司认为，医疗耗材采集有助于国产龙头企业的市占率迅速提升，足以弥补价格下降，

　　此外，中金下调威高股份今年每股盈利预期3%至0.49元人民币，因考虑其上半年受公共卫生事件的影响时间长过预期，但上调其2021年每股盈利预期7%至0.63元人民币，因其预灌封注射器受惠于疫苗行业的增长、以及骨科行业带来的强劲增长。

　　中金表示，该公司新产品管线丰富，有望带来额外的增长速度。该公司管理层预计，短期有望取得多款重要产品的生产批文。

　　大摩：上调潍柴动力（02338）目标价至18.5港元 维持“增持”评级

　　大摩发表报告表示，内地5月份重型卡车销售超预期同比升62%，而4月已升61%，带动前五个月销售同比升16%，相对于2019年前五个月则仅升2%。

　　该行相信，在公共卫生事件爆发后，由于内地严格执行了国三型货车淘汰政策，提供了更高的补贴和更强大的基础设施建设活动，从而促进了销售增长加快，而潍柴动力（02338）将是最大受惠者之一。

　　该行分别将潍柴动力2020至2022年度盈利预期上调9%/14%/13%，预计其2019至2022年盈利年复合增长率为6%，并其目标价相应由17港元升至18.5港元，维持“增持”评级。此外，潍柴动力股价过去一个月跑输同业，因此该行认为现在是入市良机。

　　小摩：上调比亚迪(002594,股吧)（01211）至“增持”评级 升目标价至66港元

　　小摩发表研究报告，上调比亚迪（01211）目标价83.3%，由36港元调高至66港元，评级由“减持”升至“增持”。

　　该行表示，比亚迪股价的变动及潜在推动因素，令其更像一只科技股或电池股，而不是汽车制造商。尤其是随着该集团开始渗透全球代工生产商，并将其电池售予给代工生产商。目前其客户包括戴姆勒（Daimler）与比亚迪的合资企业腾势（Denza）、长安及福特的合资企业，而明年将新增丰田汽车（Toyota）和一个欧洲的主流品牌。

　　目前，比亚迪外部电池业务的收入贡献少，该行预计今年该业务的收入贡献为6%，但预计2022年将达到10至15%。该行认为，电池行业将走向高度集中，而在内地供应商中，最终只有龙头厂商才能在科技及产能方面与全球代工生产商扯上关系，其中就包括宁德时代(300750,股吧)、比亚迪及国轩高科(002074,股吧)。

　　该行又认为，外国企业在内地的影响力不断提高，将协助淘汰中国小型的企业，最终龙头企业主导电池市场。

　　该行上调比亚迪2020至2022年的盈利预期2至15%，主要反映外部电池销售的增长。

　　大和：予万洲国际（00288）“买入”评级 目标价9.2港元

　　大和发表研究报告表示，万洲国际（00288）5月股价疲弱。该行预计，该集团美国新鲜猪肉的经营利润有望恢复，其在内地的销量也将上升，这将带动该集团第二季及下半年的盈利增长。该行重申对其“买入”评级，目标价9.2港元。

　　该行称，万洲国际目前的市值甚至低于其在子公司双汇持股的价值，意味市场可能已过分忧虑其美国业务隐藏的风险。该行下调对其2020至2022年每股盈利预期及收入预期1%至2%。

　　大摩：予恒安国际（01044）“增持”评级 目标价78港元

　　大摩发表研究报告表示，予恒安国际（01044）“增持”评级，目标价78港元。

　　该行表示，恒安国际股价有望于30日内上升，发生的可能性有70-80%，主要因为其股价近期向下跌，令短期估值变得吸引，而5月以来股价已跌约9%，而同期恒指仅跌约1%。同时，恒安国际的基本面正在改善，第二季度的销售受惠于渠道补库存、在线增长及低基数效应等而表现出增长的势头，该行预计其上半年毛利率应有上升，主要因为原材料成本下降及产品组合升级。此外，公司的经营开支比率则预计会持平或有所缩减，主要因为管理层在营销活动时加大对投资回报率的重视。

　　总体而言，该行预计上半年公司盈利增长达15-20%，将跑赢内地大部分消费品同业，其估值也具备一定的吸引力。

　　高盛：予金山软件（03888）“买入”评级 目标价31港元

　　高盛发表研究报告表示，予金山软件（03888）“买入”评级，目标价31港元。

　　该行表示，旗下金山云（KC.US）首季收入同比升64%至13.91亿元人民币，其中个人和企业客户收入分别升58%及119%。按非标准会计准则，毛利同比升10.6个百分点至5.3%；经调整EBTIDA率与去年相比有所改善。该公司预计第二季收入为15-15.4亿元人民币，按中位数计则同比升63%。

　　该行引述金山云称，个人业务方面，内容交付网络（CDN）价格维持稳定，电商及网上教学等垂直行业的客户量已见增加。整体而言，年初至今，整体客户的增长和每月每用户消费（ARPU）均表现正常。

　　企业方面，该公司预计今年下半年增长速度会再次加速，相信随着数码化和云解决方案的应用提升，将会进一步给其带来长远的增长机会。利润方面，经调整EBITDA预计会在2020年达收支平衡。

　　汇丰证券：重申碧桂园（02007）“买入”评级 目标价11.5港元

　　汇丰证券发表研究报告表示，维持碧桂园（02007）目标价11.5港元，重申“买入”评级。

　　该行表示，随着低线城市的市场复苏超出预期，碧桂园在低线城市中的布局占据了有利位置，迎合了当地人口移居的住房需求。

　　该行称，碧桂园股本回报率、信贷情况健康及盈利均有保证，预计未来投资者会改变对其的负面看法，认为该公司目前仍然被市场所忽现。

　　该行表示，碧桂园有93%的可销售资源均位于人口出现净流入的地区，同时有73%位于中国五大主要城市群，6月销售额的持续复苏及信贷评级获上调可能成为其股价的潜在催化剂。