旭辉永升服务：配股融资超15亿港元 战略并购再迎新契机

　　6月4日，旭辉旗下永升生活服务（1995.HK，以下简称“旭辉永升服务”）宣布，以先旧后新方式配售1.34亿股，融资约15.64亿港元。上述配售股份占扩大后已发行股本约8.02%，配售价每股11.78港元较前日收市折让约6.95%。

　　旭辉永升服务表示，此次融资对于增强公司股票流动性、助推交投活跃、引入更多长线的投资者有着极大的帮助， 也能为接下来在 8 月份大概率进入深港通后的交易提供流动性支持。对于本次融资方式的选择，旭辉永升服务CFO周迪表示，目前公司的整体规模较小，相对于发债而言选择配售融资成本较低，且在公司发展强大之后有利于投资者回报。

　　上市以来首次配售 借助资本力量完成战略并购

　　值得一提的是，这是旭辉永升服务自上市以来的首次配售，该配售获得超过100家机构投资者的踊跃认购。2018年底，彼时在港交所上市的旭辉永升服务寻求约6亿融资，对比同行而言额度相对来说非常少，但旭辉永升服务依旧实现了快速发展，证明了其持续增长超行业的发展能力。预计本次配售融资对其将是“如虎添翼”，旭辉永升服务可能将在资本力量的助力下实现再次跨越。

　　当前，物业行业正处于快速发展阶段，做大规模是首要目标，其中体量发展最快的方式就是收并购。对此旭辉永升服务表示，公司进入行业第一梯队的目标坚定，需要借助资本市场的力量，完成战略性并购和布局。

　　旭辉永升服务表示，本次配售的大部分资金都将会用作在接下来战略性的并购，以扩大其整体规模、补齐现有的业态短板、提升部分核心区域的集聚度、在细分业态的专业化服务能力上进一步优化，并在相关的服务产业链上，进行适度的投资以完善服务产业链条。同时，并购整合标的正在推进接洽中，预计今年下半年和明年上半年会持续落地部分陆续有部分落地。

　　本次配售与旭辉永升服务一直以来提倡的收并购战略相符合。今年3月，旭辉永升服务执行董事兼CEO周洪斌在2019年度业绩发布会上称，未来，并购是永升保持快速发展的重要一环，永升仍然坚持在收并购战略上以区域集聚、业态补强等与经济指标来进行综合考量。

　　据悉，2019年至今旭辉永升服务共发起了3起收并购，包括青岛雅园物业、青岛银盛泰物业和香江物业，这将为其带来较为丰富的成功并购经验。

　　其中，青岛雅园物业目前已经完成有序整合，增强其在非住宅物业管理板块的运营能力和竞争能力，继续优化旭辉永升服务的多元业态结构品牌和实力；而于今年2月份公告的青岛银盛泰物业将进一步增强永升在青岛及山东的实力市场竞争力，最大化发挥战略协同效应，为实现区域深耕渗透打下坚实基础；今年4月香江物业的获取，则让旭辉永升服务在江苏苏北市场上获取类政府公建的能力上了新的台阶。

　　“五年十倍” 的目标未变 稳健增长屡获业内看好

　　2019 年年初，旭辉永升服务定下了 2019-2023 年的“一五计划”， 以 2018 年的经营数据和财务数据为基数， 实现“五年十倍”的战略发展目标，对此旭辉永升服务表示，高速发展仍然是未来发展的主旋律，“五年十倍” 的目标不变，这是旭辉永升服务向投资者的承诺，更是全体永升人的信念和奋斗目标。

　　同时，此次融资并不意味着其成长驱动方式发生了变化。其“四轮驱动”的发展战略及公司长期发展战略逻辑未变，核心驱动仍然来自于旭辉和第三方外拓。颇为值得一提的是，在刚过去的 5 月份，旭辉永升服务的单月外拓面积接近 700 万方。

　　事实上，旭辉永升服务自上市以来的行业地位正在逐渐提升，不仅综合实力和满意度领先，更屡获各大机构看好。

　　今年5月，旭辉永升服务凭借强劲的运营能力和突出的综合实力，斩获有中国指数研究院颁发的“2020中国物业服务百强企业”TOP12，荣获中国物业管理协会、上海易居房地产研究院颁发的“2020物业服务企业上市公司TOP10”；截至6月2日，旭辉永升服务服务获乐居财经和中物研协《2020中国物业防疫满意度榜单》 “得分top100”第一名，“人气TOP100”第三名；6月伊始，旭辉永升服务接连获得花旗、美银美林两大投行的买入评级。

　　花旗认为，考虑收入稳健增长及规模扩张，旭辉永升服务是行业首选，因而目标价上调23%至14.3港元；美银美林预计，即使在公共卫生事件影响下，旭辉永升服务今年度业绩稳健，每股盈利预计上涨近60%，而未来3年每股盈利年复合增长率达45%，因此首予“买入”评级，目标价为14港元。