汇丰：上调香港宽频目标价至18.7港元 维持买入评级

　　汇丰发布报告称，上半年业绩首次反映完成收购汇港电讯和收购JOS 2.5个月的表现，同时也采用了新的会计准则。经调整后，自由现金流增长，派息表现强劲，管理层预期下半年派息不会少于上半年。虽然新业务增长仍然艰难，但部分被销售及推广成本减少抵销。

　　该行称，公司的自由现金流目标较预期高，同时也受惠票据持有人换股，减少财务开支，以及新收购带来的协同效应。但是，公司需加大扩张企业业务，包括数码转型、云服务、及其他解决方案，相信在目前的环境下，这些对企业是具有吸引的服务。

　　该行还称，因应企业服务表现胜于预期，上调对其的收入预期，并在计入新会计准则情况下，升2021-2022年EBITDA预期5.7%及4.5%，及减少经营溢利预期18.2%及17.5%，三年的累计每股自由现金流为2.44元，目标价由16.9港元升至18.7港元，维持“买入”评级。