券商“补血”来袭 936亿再融资在路上 海通证券200亿定增蓄势待发

　　今年将是券商补充资本金的大年。

　　券商中国记者根据数据统计，截至目前已有11家券商披露再融资计划，合计规模达到936亿元。有市场人士表示，当下环境有利于券商推动定增计划，主要因为一方面再融资新规松绑，另一方面A股市场处于低位区间。

　　受益再融资新规，多家券商调整定增方案。其中，定增已经通过发审会的海通证券，其股东大会15日通过定增预案修订稿的议案，如今流程上差证监会核准批复。这意味着海通证券200亿定增即将发出。

　　债券融资需求同样猛增。根据统计，截至4月15日，45家券商合计发债高达4888亿。其中，天风证券15日成功发行15亿疫情防控债，资金可用于支持疫情防护防控相关业务。

　　936亿再融资待发

　　资本实力是券商比较竞争力的重要砝码，多家券商近期密集“补血”。

　　截至4月15日，已有11家券商发布再融资，募资规模合计达936亿。定增为上市券商融资的主要选择，有8家计划非公开发行股份；2家计划发可转债；1家计划配股。

　　其中，海通证券、国信证券、中信建投证券定增规模最大，超过百亿，计划募集资金分别不超过200亿元、150亿元和130亿元。

　　对于券商“扎堆”定增的原因，深圳一家私募基金研究员向券商中国记者分析，当下市场环境利于开展定增活动。主要因为大盘处于3000点以下的低位，定增破发风险已经不大了；另外今年监管层发布再融资新规，刺激了定增市场活力，激发券商“补血”动力。

　　西部证券就在4月2日披露定增预案，计划募资不超过75亿元。

　　从募投项目来看，多家券商募资主要用于资本中介业务、投资交易业务、信息系统和风控体系建设、子公司增资、营业网点建设。这些业务的加强，都需要充足资金的支持。

　　另外，受益2月14日再融资新规的松绑，多家券商陆续修订定增方案。

　　4月15日海通证券召开股东大会，通过了《关于公司非公开发行 A 股股票预案(二次修订稿) 的议案》。据了解，海通证券是首家计划修改定增预案的券商。公司定增项目在2019年12月已经通过发审会，修订后的定增方案通过股东大会后，如今流程上就差证监会核准批复。这意味着海通证券200亿定增即将发出。

　　修订内容具体为，将发行对象由不超过10名增至不超过35名；发行价格由不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折；发行对象的限售期由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月。

　　同日，南京证券披露股东大会会议议程，计划在23日审议多个议案，包括关于修订公司非公开发行 A 股股票方案的议案、关于公司非公开发行 A 股股票预案(修订稿)的议案。据了解，公司定增项目还在排队审核当中。

　　债券融资猛增，发债4880亿

　　相比股权融资，债券融资规模在今年上升较快。根据对今年券商发债统计，截至4月15日，45家券商债融合计达到4888亿。而在去年，突破4000亿融资需要大约半年时间。

　　从债券类型来看，证券公司债及短融为主流，两者合计占96%。

　　数据显示，截至4月15日，中信证券发债募资已经达到490亿，其中短融规模合计320亿，证券公司债规模170亿。招商证券发债融资合计365亿，中信建投340亿；广发证券323亿。

　　另外，华泰证券、国信证券、国泰君安、银河证券、海通证券、申万宏源发债募资均超出200亿以上。

　　值得注意的是，当前正是疫情防控特殊时期，部分上市公司发行疫情防控债。天风证券公告称在4月15日完成发行2020年公司债券(第一期)(疫情防控债)，发行金额为15亿，票面利率为2.87%。

　　根据募集说明书显示，本期债券募集资金拟全部用于补充公司日常生产经营所需营运资金，资金可用于支持疫情防护防控相关业务，包括但不限于：

　　补充为疫区或因疫情受损的客户提供股权质押业务的资金；

　　为疫区或因疫情受损的客户提供两融业务的资金；

　　利用股权质押或者两融等业务为参与疫情防控的企业，如医药研发、医疗器械制造、物资运输仓储、疫区建设施工等提供相应的资金支持；

　　补充投资疫区或因疫情受损或参与疫情防控的企业发行的疫情防控类金融产品等业务的资金；

　　补充公司自身受疫情影响的业务板块的营运资金。

　　（文章来源：券商中国）