交银国际:中国铁建维持买入评级 目标价10.80港元
摘要: 热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端受城轨和房建工程项目的推动,中国铁建管理层预计,19年4季度新签合同额将进一步实现双位数增长。展望2020年,中国铁建预计新签合同额将稳步增长,主要
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受城轨和房建工程项目的推动,中国铁建管理层预计,19年4季度新签合同额将进一步实现双位数增长。展望2020年,中国铁建预计新签合同额将稳步增长,主要得益于市政和房建工程项目的前景乐观。
随着高利润项目的收入贡献持续增加,总体毛利率在19年4季度保持稳定。考虑到来自海外、市政和房建工程项目的收入贡献可能进一步增长,我们预计中长期的毛利率将有所上升。中国铁建的目标是在两年内将海外收入比例从目前约5%提高到约10%。
公司预计19年4季度的负债率进一步降低,经营现金流在传统建设旺季得到改善。我们维持中国铁建的买入评级和10.80港元目标价。
中国铁建,房建,工程项目