最被看好的十大港股:瑞信升和谐汽车目标价至4.2港元

　　花旗：仍看好中资天然气行业 予新奥能源（02688）“买入”评级

　　花旗发表报告，称今年11月内地天然气消费量同比上升4.9%至280亿立方米，但环比下降了0.8%，为今年以来增速最低的月份。增速下滑主要是因为经济放缓导致发电需求减少以及天气偏暖。但煤改气推动下，城市天然气分销的消费量则同比增长了8.8%。

　　花旗表示，天气因素只是暂时性的，而且内地越来越重视环境保护，煤改气的政策仍在，所以依旧看好中资下游天然气行业。

　　麦格理：维持腾讯（00700）“跑赢大市”评级 目标价410港元

　　麦格理发布报告称，维持腾讯（00700）“跑赢大市”评级，目标价410港元。管理层在近日的路演上强调未来收入及利润都有望复苏。

　　该行称，微信小程序使用量今年快速增长，腾讯管理层承认主要是由外部合作伙伴所推动。该行认为，微信UI有进一步改善空间，令小程序更具可搜索性及可索引性，以开拓变现机会释放价值。此外，腾讯与内地短视频平台快手的深入合作，该行相信可带动广告网络于明年快速增长。

　　高盛：首予创科（00669）“买入”评级 目标价71.7港元

　　高盛发布报告称，预计全球无线工具将由目前占比43%增至2021年的65%，相信创科（00669）将受惠于上述趋势及美国商业及住宅投资环境改善，因而带动其全球市占率由2018年12%提升至2021年度之14%，且2019年至2021年的每股盈利复合年增长率达21%。

　　该行补充，创科有三个主要增长动力，包括三大核心业务（电池、无刷电动机及软件）的能力、最大化平台效应以及专业及自制产品的产品组合改善等。因此，该行首予其‘买入“评级，目标价为71.7港元。

　　交银国际：升丘钛科技（01478）至“中性”评级 上调目标价至12港元

　　交银国际发布报告称，丘钛科技（01478）发盈喜，预期2019年净利润5亿-5.2亿元人民币（下同），高于此前预期的5.53亿元。该行称，预计公司今年下半年收入78亿元，同比增长58%，毛利率8.6%。将丘钛科技评级由“沽售”上调至“中性”，目标价由7.5港元升至12港元。

　　该行称，对于2020年，预计4000万像素以上后置摄像头和ToF的进一步普及，将带动产品组合升级，但仍然认为像素升级所带来的利润率增长有限。而由于产能限制，更偏好镜头╱CIS供应商。

　　该行又称，虽然丘钛在过去两年建立了强大的客户基础，推动出货量强劲增长。该行认为，如股价回调或长期利润率可见度提升，或会上调对公司的预期。由于今年下半年初步利润好于预期，将2019╱20年每股盈利预测提高13%及22%。

　　大和：重申【福莱特(601865)、股吧】(601865,股吧)玻璃（06865）“买入”评级 上调目标价至6港元

　　大和总发布报告称，福莱特玻璃（06865）的海外需求强劲，但光伏（PV）玻璃产能在未来一至两季释放缓慢，导致供应紧张，而近期玻璃价格上升，带动毛利率上升，该行认为，利润会继续上升。重申其“买入”评级，目标价由5.2港元上调15.38%至6港元。

　　该行预计，今年第四季至明年首季海外对PV玻璃的需求会持续增加，公司PV玻璃的平均售价及毛利率会维持大致平稳。另外，该行还预计，公司的毛利率维持稳定，并较同业高5至15个百分点，上调福莱特2020-2021年净利润1%-2%，以反映供需前景及毛利率的改善。

　　瑞信：维持和谐汽车（03836）“跑赢大市”评级 上调目标价至4.2港元

　　瑞信发布报告称，相信宝马在中国的经销商可受惠于补贴加大，上调和谐汽车（03836）明年及2021年的每股盈利预测分别2.9%及5%，股份目标价由4.1港元升至4.2港元，维持“跑赢大市”评级。

　　该行认为，明年第一季的补贴远优于今年第四季，补贴增加主因宝马由今年第三季开始减少对经销商的支持，使经销商的新车销售毛利下跌。另外，由该行的经销商访问中得知宝马宣布了一项重大计划，向经销商就明年第一季的内地零售销售提供现金补贴。其中，华晨宝马将为所有本地生产汽车提供每辆6288元至6888元补贴，宝马则为每辆进口汽车提供5088元至5688元补贴。

　　里昂：升中软国际（00354）目标价至5.36港元 予“买入”评级

　　里昂发表报告，上调中软国际（00354） 2020年及2021年的盈利预期5%至6%。相应地，目标价从5.13港元上调至5.36港元。

　　里昂称，随着内地5G商用的推进以及华为推出新的服务器鲲鹏，中软国际的业务会有所增加。另外，里昂预测，明年内地云端管理服务市场同比增长95%以上，中软国际因为合作伙伴众多，将从中受惠，其毛利率也会取得增长，所以再次给予中软国际“买入”评级。

　　Bernstein：内地用户升级5G的意愿较高 予中国移动（00941）“跑赢大市”评级

　　美资券商博恩斯坦（Bernstein）发布报告称，一项对内地市场的调查显示，内地用户升级5G的意愿较高，33%的受访4G用户，特别是收入水平较好的一线城市的中年用户准备在一年内升级。该行称，市场整体上比较健康，多数受访人士预计明年在通讯上的花费会进一步增加，在那些准备在未来12个月从4G升级至5G的用户中，中国移动仍然最受欢迎，中国电信的潜在市场占有率也可能会提升。

　　该行表示，中国移动（00941）是综合评价最高的运营商，予“跑赢大市”评级，目标价80港元；予中国电信（00728）和【中国联通(600050)、股吧】（00762）“大市同步”评级，目标价分别为4.2港元及9.6港元。

　　花旗：升美的置业（03990）目标价32.8港元 维持“买入”评级

　　花旗发布报告称，将美的置业（03990）目标价升2.5%，由原来32港元至32.8港元，维持“买入”评级。

　　该行称，美的置业昨日宣布计划配售总数最多4000万股，占扩大后股本3.25%，并获得超额认购4倍，同时解决股价表现不明朗，相信在流动性改善下，与同行的估值折让有望收窄。在销售明显增长、盈利强劲增长、估值吸引等因素下，相信美的置业的重估已经开始。

　　瑞信：正通汽车（01728）目标价上调至3.8港元 维持“跑赢大市”评级

　　瑞信发表报告称，将正通汽车（01728）目标价上调了5.6%，由3.6港元调高至3.8港元，并维持“跑赢大市”评级。

　　据了解，今年第三季度华晨宝马减少了对经销商的支持，销商新车利润率下降。例如宝马最大的经销商永达汽车，其第三季度的宝马品牌新车利润率仅为2.04%，低于上半年的2.41%。由于三季度的零售折扣回升、业绩表现疲弱，永达及正通的股价过去3个月分别下跌16%和7%。

　　：张海营