瑞信：石药集团重申跑赢大市评级 目标价24.91港元

　　瑞信发布报告称，石药集团（01093）第三季收入及净收益分别同比增长27.4%及22.3%，至55.93亿元及9.33亿元人民币。今年首九个月的收入及净收益分别达到该行对公司2019财年预测的72.3%及67.7%，表现大致符合该行预期。第三季的毛利率同比增加5.1个百分点，主要是由于创新药的收入份额增加了7.7个百分点。

　　该行称，管理层预期及至2020年，抗癌注射用药品Keaili的增长额将不低于11亿元人民币，即同比增长75%。2020财年成品药的增长约达20%。至于中风药“恩必普”（NBP），管理层预计它将仅会被浙江省增补目录中纳入。

　　该行表示，将公司2020及2021年的净收益预测分别调高2.1%及5.6%，以反映其具有更佳可见度的创新药物管道的潜在销售，重申其“跑赢大市”投资评级，目标价由原来的19.17港元上调至24.91港元。