艾德证券期货：人民币反转根本性利好港股，恒指短期面临技术回调

　　大市评述

　　香港恒生指数11月8日收跌0.7%报27651.14点，周涨2%。恒生国企指数跌0.49%，周涨2.45%。大市成交小幅升至796.7亿港元，前一交易日为778.5亿港元。更为值得关注的是美元/人民币重新回到“6”时代，这对资本市场具有重要的心里意义。技术指标上人民币正在回补8月份的跳空缺口，贬值的趋势已经彻底反转，这对港股的基本面是根本性的利好。美股上周五保持强势，三大指数齐创收市新高。道指收报27681点，升0.02%；标普500指数收升0.26%；纳指收报8475点，升0.48%。全周计，道指、标指、纳指分别累升1.22%、0.85%和1.06%。恒指目前处于技术震荡调整的阶段，香港本地的动荡局势对市场有一定的影响。同时贸易战和内地的货币政策也存在一定不确定性。今日日盘美股期货转跌，日经小高开转跌。恒指低开震荡的几率较大，但料下方支撑较强，调整幅度或有限。

　　个股点评：众安在线06060.HK

　　民营金融试点股，未来受益于内地金融开放

　　l 据《星岛日报》引述消息人士指，首批获金管局发出虚拟银行牌照的众安银行已率先开始试业．而众安银行试业范围主要针对约2000名员工作为客户，并提供间单的服务，例如存款和转帐．据其员工在“金融科技周”摊档介绍，公司计划明年初正式开业，向香港市民提供服务．另外，亦有消息人士指，众安银行早已于十月尾进行试业。

　　l 众安在线亦在进一步加强与蚂蚁金服和平安保险在互联网保险领域的合作。

　　l 2019年9月30日，该公司实际资本为人民币150.4亿元(单位下同)，核心资本为150.4亿元，最低资本为27.08亿元，综合偿付能力充足率为555.39%，核心偿付能力充足率为555.39%。

　　l 10月30日，众安在线财产保险股份有限公司发布2019年第3季度偿付能力报告摘要。报告显示，3季度实现保险业务收入为40.34亿元，净亏损4.01亿元，净资产140.81亿元，核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率为555.39%。最新一期风险管理评级为A。

　　l 整体财务状况并不让人满意，其股价从上市以来已经跌去了三分之二。但众安拿到了银行牌照对于其现金流的改善具有重要意义，未来银行保险全面发力，叠加互联网保险的低成本优势，一旦扭亏，股价上行空间极大。可以小仓长期搏业绩反转。

　　公司简讯：

　　1. 太阳国际(08029.HK)公布截至2019年9月30日至6个月中期业绩，该集团营业额为4946.4万港元，同比降27%；股东应占亏损达2387.2万港元，同比收窄53.14%；每股基本亏损1.08港仙，不派息。公告称，亏损减少主要由于汇兑亏损及财务成本较上个财政年度同期有所减少所致。

　　2. 仁德资源(08125.HK)公布截至2019年9月30日止6个月业绩，该公司收益为1415.1万港元，同比增13.23%；公司拥有人应占亏损达1286.2万港元，同比扩大11.86%；每股亏损2.95港仙。

　　3. 中国海洋捕捞(08047.HK)公布，截至2019年9月30日止六个月，实现客户合约收益3.38亿港元，同比减少38%；毛利3944.2万港元，同比减少19%；公司股权持有人应占本期间溢利1059.3万港元，同比增长7.7%；基本每股盈利0.25仙。

　　4. 麦迪森控股(08057.HK)公布截至2019年9月30日止6个月业绩，该公司收益达1.27亿港元，同比降19%；股东应占亏损达2.97亿港元，同比扩大3.91倍；每股基本亏损5.72港仙，不派息。

　　5. 万励达(08482.HK)公布，截至2019年9月30日止6个月，实现收益9321.2万港元，同比增长10.11%；公司权益持有人应占亏损874万港元，同比收窄3.24%；每股基本亏损1.04港仙；不派息。

　　6. 壹家壹品(08101.HK)发布截至2019年9月30日止6个月中期业绩，该集团实现收入8123.2万港元，同比增加12.42%；公司拥有人应占期间亏损2869.1万港元，同比增加374.62%；每股基本及摊薄亏损0.99港仙。

　　7. 古兜控股(08308.HK)发布截至2019年9月30日止9个月业绩，该集团实现收入1.09亿元人民币(单位下同)，同比增加11.95%；期间亏损753.6万元，同比减少44.56%；基本每股亏损0.8分。

　　8. 神州数字(08255.HK)发布公告，2019年前三季度，公司实现收入1895.4万元人民币(单位下同)，同比下滑31.33%；公司拥有人应占亏损收窄19.6%至2173万元；基本每股亏损4.53分。公告称，亏损收窄是由于行政开支的减少所致。

　　9. 骏溢环球金融(08350.HK)发布截至2019年9月30日止9个月业绩，该集团实现收益1822.5万港元，同比减少51.58%；公司权益股东应占亏损555万港元，去年同期则溢利1381.6万港元；每股基本及摊薄亏损0.69港仙。

　　10. 宏光照明(08343.HK)公布，2019年前三季度，实现收益约1.7亿元(人民币，下同)，同比增长28%；纯利1354.3万元，同比增长1.82%；每股盈利3.39分，无派息。

　　重要资讯：

　　l 中国10月CPI同比上涨3.8%，预期3.4%，前值3%。10月PPI同比下降1.6%，预期降1.6%，前值降1.2%。10月猪肉价格环比上涨20.1%，影响CPI上涨约0.79个百分点。

　　l 证监会正式启动扩大股票股指期权试点工作，批准上交所、深交所上市沪深300ETF期权，中金所上市沪深300股指期权。上交所拟于2019年12月上市交易沪深300ETF期权合约。此次沪深300股指期权和ETF期权的获批，意味着更多的机构资金在有了更好的对冲工具的情况下，可以从容的进入A股市场，包括社保基金、养老金、保险资金、公募、私募等上万亿资金。

　　l 证监会拟修改A股再融资管理办法，取消创业板连续2年盈利及最近一期末资产负债率高于45%的条件；支持上市公司引入战略投资者，锁定期由36个月和12个月缩短至18个月和6个月，且不受减持规则限制；批文有效期从6个月延长至12个月。

　　l 德国9月未季调经常帐盈余255亿欧元，预期盈余191亿欧元，前值盈余169亿欧元。德国9月季调后出口环比升1.5%，预期升0.4%，前值降1.8%；进口环比升1.3%，预期持平，前值升0.5%。

　　l 阿里巴巴计划在11月最后一周在香港上市，筹资100亿至150亿美元，将在周四寻求香港上市委员会批准。

　　作者：艾德证券期货研究部