投资人谈美团股价最近为何这么猛

　　导语：美团点评是一家证明过自己的公司，现在我们只关注它能走多远。

　　本人一直很看好美团，看好王兴，但因为是新股一直没敢建仓，直至今年5月初股价从底部爬出来后才开始第一时间进入。周末应朋友要求，简单分享了有关美团点评的一些投资逻辑，现整理如下，一家之言，仅供参考。

　　本人认为，美团点评(HK:03690)投资的核心看点主要在以下几个方面：

　　1、海量市场与超级赛道。

　　美团作为一家综合消费服务商，业务范围包括吃饭、看电影、美容、健身、订酒店、打车、买菜这些生活必须品，总市场规模超过20万亿，与电商属于同一个级别的大市场，而消费必须品综合服务又是二级市场的黄金赛道，美团的大方向前景美好。

　　2、极高的用户粘性。

　　在中国，大多数消费者已经离不开美团，去餐馆用餐，饭前大家都得上美团搜一搜，饭后在美团APP点评，不仅在国内，在国外美团点评同样如此，美团正在形成一个超级消费平台，这是我们投资者必须尽快意识到的。

　　最关键的是美团事实上已经成了整个餐饮行业的“微信”，它可以凭借美团点评与外卖规模的垄断地位，轻轻松松收取“税收”。目前全国几百万家餐饮都已经被王兴控制，谁也离不开美团，离开它意味着你少了3分之1或4分之1的营业额，甚至严重一点，一旦失去了美团点评的评价生态圈，会使生意难以为继。

　　3、公司具有强大的竞争力。

　　短短几年时间，通过真刀真枪的市场拚杀，美团竟然打败了阿里、百度这二家中国最杰出的公司，这决不会是偶然的，说明美团、王兴具有非同一般的组织管理能力与市场进攻能力，具备了未来成为世界级企业的管理能力基础。

　　4、清晰的商业模式。

　　10年前我们看不清腾讯、新浪这些互联网新物种的盈利模式，可是眼前的美团完全没有这个问题，光外卖一天的量就是3000万单，每单赚1元，一天就是3000万元，一年就是100亿元利润，如果未来赚2、3元呢？会是个什么级别盈利规模？关键是外卖的渗透率还有持续提升空间，目前按全国14亿人口每天二餐计，市场容量28亿，3000万只占其中的1%，未来渗透率提升空间仍然巨大。

　　5、它的“新业务”才刚刚开始。

　　短短几年时间，美团已经形成了外卖、到店与酒店服务、打车等规模化的综合性服务业务，新的业务也在快速推进之中，光下半年开始发力的“送菜到家”就有可能颠覆掉中国家庭妇女传统的去菜场买菜。

　　美团事实上已经形成了综合消费服务超级平台，它的最终目的到底是什么谁也无法预测，有人说美团最终是要实现多个品类商品交叉销售，去全面渗透阿里、多多、京东的一部分高附加值领地，会是这样吗？

　　目前互联网三杰的市值分别是：阿里3.6万亿（港币）、腾讯3.1万亿、美团0.54万亿。

　　未来美团有机会超越阿里与腾讯吗？让我们拭目以待。

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