新股公告 | 中国飞鹤(06186)今起招股 预期11月13日上市

　　中国飞鹤(06186)于2019年10月30日-11月5日招股，公司拟发行约8.93亿股，香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权。每股7.5-10港元，每手1000股，预期11月13日上市。

　　飞鹤总部位于北京，根据弗若斯特沙利文报告，其为中国最大并最广为人所知的中国品牌婴幼儿配方奶粉公司。根据弗若斯特沙利文报告，作为市场的主要领导者，公司的品牌按2018年零售销售价值计，在国内和国际同业中排名第一，市场份额为7.3%。按2018年零售销售价值计，公司亦在国内婴幼儿配方奶粉集团中排名第一，市场份额为15.6%，按2018年零售销售价值计，在整体国内和国际婴幼儿配方奶粉集团中排名第二，市场份额为7.3%。

　　该集团的乳制品主要通过遍布全国1800多名线下客户组成的广泛经销网络进行销售，截至2019年6月30日，覆盖超过10.9万个零售销售点。

　　该公司婴幼儿配方奶粉产品分类为两大产品类别，即高端婴幼儿配方奶粉及普通婴幼儿配方奶粉。高端婴幼儿配方奶粉包括超高端星飞帆、超高端臻稚有机及高端产品系列。普通婴幼儿配方奶粉产品针对较为注重价格的客户群，并含有婴幼儿发育所需的必要营养。公司亦销售多种成人奶粉、液态奶产品、羊奶婴幼儿配方奶粉及豆粉等。

　　于2016年-2018年3个财政年度，分别实现收益约人民币37.24亿元、58.87亿元及103.92亿元;溢利分别约4.06亿元、11.6亿元及22.42亿元。2019年上半年实现收益约58.92亿元，溢利约17.51亿元。

　　假设发售价为每股股份8.75港元且超额配股权并无行使，净筹约75.22亿港元。约40.0%将用于偿还离岸债务;约20.0%将用于潜在并购机会;约10.0%将用于为金斯顿厂房营运提供资金，预期将于2020年一月开始营运;约10.0%将用于海外婴幼儿配方奶粉及营养补充品研发活动;约5.0%将用于为Vitamin World USA的业务扩张提供资金;约5.0%将用于营销工作及约10.0%将用作营运资金及一般企业用途。