区块链概念爆发带动科技股拉升 半导体等板块走强

　　 10月28日消息，半导体等科技板块早盘跟随区块链概念迅速走强，其中，芯片、消费电子、数字中国等板块较为活跃，截至发稿，华正新材(603186,股吧)、晶方科技(603005,股吧)、广东骏亚(603386,股吧)等多股涨逾5%，长电科技(600584,股吧)、国民技术(300077,股吧)（维权）、【北京君正(300223)、股吧】(300223,股吧)等多股持续走强。

　　机构分析：

　　国泰君安证券：目前为科技长期牛市起点，调整即可布局TMT 结构重于择时，第三胜负手开启，注意年底风格切换，积极布局科技和新“β”：

　　1）

　　科技牛市可长达3年，目前为科技板块长期牛市起点，调整即可布局TMT。

　　2）核心资产： 银行、券商。 市场对半年报银行不良率修复的反应尚不充分，伴随市场盈利见底回升趋势明确，企业整体资产质量将改善，这将使银行不良率得到修复，带动其估值抬升。

　　3）困境反转： 传媒、汽车。

　　华泰证券(601688,股吧)：风险偏好与外围回暖助力市场重拾动能 盈利企稳是根基，风险偏好与外围回暖或助力市场重拾动能。企业盈利是Q4决定变量，流动性内部稳而外部宽，11月MSCI扩容是关键节点，风险偏好短期催化力量显着，下周区块链概念的表现是市场风险偏好的试金石，维持Q4A股绝对收益大概率不弱的判断。

　　战术上关注政策逻辑顺、景气处于底部左右侧的制造业（电力设备/机械/家电/汽车）、受益于库存周期的银行。战略上中长期继续把握科技股。

　　广发证券(000776,股吧)：通胀仍是当前市场的主要矛盾 当前A股市场核心矛盾仍然是：快速上升的猪通胀对货币政策的掣肘。

　　“秋收冬藏”继续配置低估值可选消费+银行。维持“暖的时候别激进”的判断，建议利用非核心矛盾的波动做核心决策，通胀仍是当前市场的主要矛盾，可关注TMLF是否操作进一步判断货币政策方向。节日之后猪价上涨斜率放大，可能导致通胀上行超预期+11/12月末基金年度考核结束后，公募基金风险偏好潜在回调+19年产出缺口持续扩张带来年末PPI上行预期，这些因素都将驱动投资者进一步向“低估值”板块换仓。

　　行业配置：继续低估值可选消费（地产、家电）+银行，耐心等待高景气品种估值消化后中期布局的机会。