艾德证券期货：脱欧方案再度被否，全球市场迎来“牛皮周”

　　大市评述

　　英国首相约翰逊快速通过的脱欧法案动议被否，这意味着月底顺利“脱欧”的计划落空。全球的市场不确定因素仍然没有消除，脱欧问题会影响到欧洲和英国相关的货币、债券和权益资产，对整个市场影响可谓不小。同时西班牙、智利等国发生骚乱，要小心留意多个地区的地缘政治风险问题。示威、民众抗议或遭受制裁等不同形式的政治问题也在全球蔓延。香港恒生指数10月22日收涨0.23%报26786.2点，国企指数跌0.16%，红筹指数跌1.14%。全日大市成交751.84亿港元。汽车股涨幅居前。华润置地（01109.HK）折价配股，跌近8%成交超90亿港元。51信用卡（02051.HK）复牌收涨近13%。隔夜美股波幅也较小，全球主要市场都陷入了低波动区间，在本周一的报告中我们就预判在目前的消息背景下，市场难有大趋势性的走势。维持恒指在26500-27000一带波动的判断，市场需要等待脱欧消息最终落地，以及联储议息会议结束后可能会有方向。目前市场只存在局部机会。

　　个股点评：华能国电00902.HK

　　大湾区工业用电连增，值得等待趋势反转

　　l 【华能国际(600011)、股吧】电力股份(00902.HK)公布，2019年前三季度，公司实现营业收入人民币1272.32亿元(人民币、单位下同)，同比增长0.99%；归属于上市公司股东的净利润53.89亿元，同比增长170.95%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润48.16亿元，同比增长173.11%；基本每股收益0.32元。

　　l 1-9月份,全国用电量5.34万亿千瓦时,同比增长4.4%,比上年同期回落4.5个百分点;全国规模以上电厂发电量5.30万亿千瓦时,同比增长3.0%,比上年同期回落4.4个百分点;全国发电设备累计平均利用小时为2857小时,比上年同期减少48小时。截至9月底,全国规模以上电厂发电设备容量18.63亿千瓦,同比增长5.7%,比上年同期提高0.4个百分点;1-9月份,全国发电新增装机容量6455万千瓦,比上年同期少投产1659万千瓦。

　　l 1-9月份,一产用电增长4.7%,回落5.1个百分点;二产增长3.0%,回落4.3个百分点;三产增长8.7%,回落4.8个百分点;居民生活用电增长6.3%,回落5.3个百分点。值得注意的是,湾区领头羊广东省的用电增速在上月达到7.8%后,本月再提升至10.2%;而江浙沪三省的用电增速仍低于全国均值。

　　l 华能在大湾区拥有大量项目，大湾区工业增加值领跑全国，未来的用电需求可能进一步增长。本季度华能盈利较好。股价连跌已经超额反应了市场悲观预期，可以中等仓位长期持有等待趋势反转。

　　公司简讯：

　　1. 丰德丽控股(00571.HK)发布截至2019年7月31日止年度业绩，该集团实现营业额29.03亿港元，同比增加32.95%；公司拥有人应占年内亏损7764.5万港元，去年同期则溢利2.64亿港元；每股基本亏损0.052港元，不派息。

　　2. 安东油田服务(03337.HK)公布，2019年第三季度该集团两大重点市场，中国市场及伊拉克市场油气开发持续积极活跃。三季度，该集团优质订单的争取进一步取得突破。集团于本季度的新增订单约人民币11.64亿元，相较去年同期大幅增长85.7%，其中，中国市场新增订单约人民币505.5百万元，相较去年同期增长96.8%；伊拉克市场新增订单约人民币148.8百万元，相较去年同期减少24.7%；其他海外市场新增订单约人民币510.1百万元，相较去年同期大幅增长195.7%。

　　3. 兑吧(01753.HK)发布公告，2019年10月22日，公司耗资179.6万港元回购40万股，回购价格每股4.45-4.53港元。

　　4. 寰亚传媒(08075.HK)发布末期业绩，截至2019年7月31日止年度，集团营业额增长17.1%至5.74亿港元；毛利增长132.9%至3731.1万港元；公司拥有人应占亏损收窄46.2%至1.47亿港元；基本每股亏损6.88港仙；不派息。

　　5. 华能国际(600011,股吧)电力股份(00902.HK)公布，2019年前三季度，公司实现营业收入人民币1272.32亿元(单位下同)，同比增长0.99%；归属于上市公司股东的净利润53.89亿元，同比增长170.95%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润48.16亿元，同比增长173.11%；基本每股收益0.32元。

　　6. 远航港口(08502.HK)公布，与2018年同期的收益与纯利(不包括上市开支)相比，集团预期截至2019年9月30日止九个月的收益与纯利(不包括上市开支)录得重大升幅，分别升逾约60%和130%。集团的收益与纯利上升，主要由于客户需求增加使港口吞吐量上升所致。

　　7. 丽珠医药(01513.HK)公布，2019年前三季度，公司营业收入72.95亿元人民币，同比增长6.63%；归属于上市公司股东的净利润10.4亿元，同比增长10.61%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9.57亿元，同比增长20.33%；每股收益1.11元。

　　8. 香港建设(控股)(00190.HK)公布，2019年10月22日，公司按每股6港元，耗资238.8万港元回购39.8万股。

　　9. 【海螺水泥(600585)、股吧】(600585,股吧)(00914.HK)公布，于2019年前三季度，实现营收约1107.56亿元，同比增长42.37%；归属于上市公司股东的净利润约238.16亿元，同比增长14.96%；基本每股收益4.4941元，加权平均净资产收益率为19.82%。

　　10. 【中国铁建(601186)、股吧】(01186.HK)公布，2019年7-9月，集团新签合同额3965.368亿元人民币；本年累计新签合同额11152.341亿元人民币，同比增长25.07%。此外，尼日利亚沿海铁路项目尚在进行前期工作中，未开工。

　　重要资讯：

　　1. 北向资金尾盘跑步进场，10月22日全天净流入2.94亿元。继前一日爆买8亿元后，周二外资再度净买入华泰证券(601688,股吧)5.63亿元，买入中国平安、【立讯精密(002475)、股吧】(002475,股吧)均超2亿元；万科A遭净卖出超3亿元，平安银行(000001,股吧)被卖出2.14亿元。

　　2. 英国首相约翰逊快速通过的脱欧法案动议被否，这意味着月底顺利“脱欧”的计划落空。在周二的脱欧协议法案关键投票中，议员们虽然支持脱欧法案，但是没有通过3天内立法的时间表。约翰逊之后确认将暂停脱欧协议法案立法，等待欧盟消息。约翰逊也表示自己不愿延期脱欧，将会继续和欧盟领导人进行讨论。

　　3. 上海市松江区与恒大新能源汽车集团、恒大动力科技集团就新能源汽车整车扩产、新能源汽车轮毂电机研发生产签署有关合作协议。

　　4. 财政部、税务总局发布民用航空发动机、新支线飞机和大型客机税收政策。其中，在规定期限内对纳税人从事大型民航发动机、大型客机研制等项目而形成的增值税期末留抵税额予以退还，并对相关房产、土地等免征房产税、城镇土地使用税。

　　作者：艾德证券期货研究部