艾德证券期货：恒指遇60日线调整，近期重点关注道指能否新高

　　大市评述

　　周一香港市场表现相对弱势，早盘大幅低开全天走低，但有两个迹象表明目前多头仍然强势，其一为恒生指数低开后盘中基本没有大幅下杀，且尾盘快速拉升，表明下方承接较强，其二为国内市场表现强势，香港周一大跌但国内市场创业板能够收红，上证指数全天没有恐慌性抛压，目前市场中持筹稳定，预计恒指近期不会大幅调整，目前美股再次面临前高位，近期需关注能否突破，若道指能够新高，恒指有望站上60日线。

　　个股点评：中芯国际.00981HK

　　国内领先晶圆代工企业，未来业绩有望出现拐点

　　1、中芯国际是世界领先的集成电路晶圆代工企业之一，是中国内地技术最先进、配套最完善、规模最大的IC制造企业，公司在2019年Q2全球晶圆代工厂营收排名中，名列第五，市占率5.1%。

　　2、2019Q2营收7.91亿美元，环比增加18.2%，同比下滑11.2%，相对一季度降幅有所收窄，2019Q2毛利率为19.1%，环比增加0.9个百分点，产能方面，受益于下游出货需求的推动，公司产能于2019Q1开始快速增加，目前产能利用率高，未来业绩有望出现拐点。

　　3、我国集成电路需求旺盛，增速超过GDP增速，设计、制造环节还有很大提升空间，总体看自给率很低，国内集成电路企业机会很大，另外因为贸易摩擦问题，加速了国产替换，因贸易战导致上游设计企业为了分散风险，将订单从竞争对手转移至中芯国际。

　　公司简讯：

　　1、中国财险(02328.HK)发布公告，公司2019年前8个月原保险保费收入约人民币2961.35亿元，同比增长约13.85%。

　　2、【中国太保(601601)、股吧】(601601,股吧)(02601.HK)公告，公司子公司中国太平洋人寿保险股份有限公司、中国太平洋(601099,股吧)财产保险股份有限公司于2019年1月1日至2019年8月31日期间累计原保险业务收入分别为人民币1695.55亿元、人民币885.41亿元，合计2580.96亿元，同比增长7.8%。

　　3、9月10日，摩根大通减持东风(00489.HK)1798.0072万股，每股作价7.717港元，总金额约为1.39亿港元。减持后最新持股数目约为1.55亿股，最新持股比例为5.42%。

　　4、中国太平(00966.HK)公布，2019年1-8月，公司附属太平人寿、太平财险、太平养老保险分别实现原保险保费收入人民币约1042.985亿元、174.906亿元、33.214亿元，合计人民币约1251.11亿元，同比增长10.2%。

　　5、9月10日，摩根大通增持舜宇光学(02382.HK)109.74万股，每股作价115港元，总金额约为1.26亿港元。增持后最新持股数目约为5530.57万股，最新持股比例为5.04%。

　　重要资讯：

　　◆ 中国8月规模以上工业增加值同比增4.4%，预期5.4%，前值4.8%。中国8月社会消费品零售总额同比增7.5%，预期7.9%，前值7.6%。中国1-8月房地产开发投资同比增10.5%，增速比1-7月回落0.1个百分点；商品房销售面积同比降0.6%，降幅比1-7月份收窄0.7个百分点。

　　◆ 香港恒生指数9月16日收跌0.83%，报27124.55点，盘中一度跌破27000点；国企指数跌0.56%；红筹指数涨0.53%。大市成交813.8亿港元，前一交易日为576.8亿港元。

　　◆ 据新浪援引外媒报道，港交所未来数周已安排一系列会议，直接联络伦交所的主要股东，相信敌意收购的机会增加。英国金融行为监管局表示，对港交所求购伦敦证交所没有坚定观点，考虑到证券交易所的重要性，需要给予高度审查。

　　◆ 小米手机宣布，将于9月24日举行小米5G新品发布会，发布小米9Pro5G和小米MIX5G两款5G手机，还有全新MIUI11系统与新款小米电视。

　　◆ 中国1-8月固定资产投资（不含农户）同比增5.5%，前值5.7%。其中，工业投资同比增3.3%，增速比1-7月回落0.5个百分点；制造业投资增2.6%，增速回落0.7个百分点；电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增0.4%，增速加快0.4个百分点。

　　作者：艾德证券期货研究部