小摩：对内银前景更加谨慎 工行降至中性评级

　　小摩发表研究报告指出，内银股价今年已平均调整4.5%，跑输恒指6个百分点，目前对此行业的看法更趋审慎。而今年股价调整主要因为包容性融资贷款增加，带来资产质素风险忧虑，但现水平估值并未计入净息差收窄而造成的潜在下行风险，及中国企业去杠杆限制内银重估的机会。

　　该行指出，大型银行风险增加，因需接管有问题的小型银行，下调行工商银行（01398）的评级，由“增持”降至“中性”。行业首选为招行（03968） 、平安银行(000001)（000001）。而一众大型银行中，看好邮储行（01658），因其利润跑赢其他国有银行。