中金：恒生银行业绩略胜预期 上调目标价至185港元

　　中金发表研究报告指出，恒生银行（00011）上半年收入和纯利增长略超预期，轻微上调其目标价6%至185港元。

　　该行指出，恒生公布中期业绩，股东应占溢利为136.56亿港元，年增长8%，每股盈利为6.98港元，年增长5%，董事会宣布派第二次中期息1.4港元，合共上半年派2.8港元，去年同期上半年派2.6港元。恒生上半年收入超预期两个百分点，主要受非利息收入驱动，而纯利增长也超预期5个百分点，预计投资者会继续将恒生视作核心港股持股，因其派息稳健和较长期的资产质量追踪记录。

　　该行表示，考虑到恒生较高的资本充足率，预计其将保持强劲派息率，而受惠于强劲的资本水平和高端客户基础，预计恒生等大型银行将可逐步从小型银行手中抢的更多本地市占率，但一旦出现本地地产市场调整，恒生偏高的估值将很难提供缓冲。