美银美林：中国电力目标价升至2.3港元 重申中性评级

　　美银美林发表研究报告表示，对中国电力（02380）的2019及2020年每股盈利预测作出调整，轻微上调对其目标价2.2%，由2.25港元上调至2.3港元，重申“中性”评级。

　　该行指出，中国电力（02380）公布了上半年售电量年增长28%、全年火力发电利用小时年下降4至5%、水力发电利用小时年增长20%的指引，但集团可能在上半年业绩简报中修订全年的指引。集团大部份的火力发电厂位处内陆，早前沿海需求下降，内陆火力发电厂利用小时可能会有双位数字下跌，影响滞后3至6个月。

　　该行还表示，仍对公司第三季及下半年火力发电机组利用小时的展望审慎，并检视了煤炭价格，将其2019及2020年单位燃料成本预测由年下降7%及3.5%，调整为下降6%及4.5%，另外预期独立电力营运商（IPP）单位燃料成本第二季及下半年将下降，令市场失望。