嘉宏教育(01935.HK)今起招股 入场费3878.70港元

　　互联网6月4日丨嘉宏教育(01935.HK)6月4日至6月11日招股，公司拟全球发售4亿股，其中香港发售4000万股占10%，国际发售3.6亿股占90%，另有15%超额配股权；发售价每股1.50港元-1.92港元，每手2000股，入场费3878.70港元。

　　该股预期6月11日定价，6月18日于联交所挂牌上市。麦格理为独家保荐人。

　　截至2017年12月31日，以在校生人数计算，公司乃中国浙江省领先的民办正规高等教育机构。根据弗若斯特沙利文报告，截至2017年12月31日，公司乃浙江省规模最大的民办大专教育机构以及第四大民办正规高等教育机构，在校生总人数约1.09万名。除提供高等教育服务外，公司亦向浙江省高中学生提供中等教育服务。

　　于往绩记录期间及直至2018年7月5日，公控制及营运两所学校，即长征学院(由嘉宏控股集团持有53.62%)及精益中学。于2018╱2019学年，公司的最初控股学校共有约1.15万名在校学生，其中长征学院有约1.05万名学生，精益中学有935名学生。此外，公司营运一所合营学校，即信息商务学院。于2018╱2019学年，信息商务学院有约2.06万名在校生。自2018年7月6日起，公司已将信息商务学院的财务业绩并入集团的财务业绩，并已控制及经营三所学校，即长征学院、信息商务学院及精益中学。

　　于往绩记录期间，公司的收入、毛利及在校生人数稳定增长。公司的收入由截至2016年12月31日止年度的1.62亿元人民币(单位下同)增加至截至2017年12月31日止年度的1.72亿元，并进一步增加至截至2018年12月31日止年度的3.02亿元。公司的年度溢利自截至2016年12月31日止年度的1.37亿元增加至截至2017年12月31日止年度的1.91亿元，并进一步增加至截至2018年12月31日日止年度的2.87亿元。此外，截至2016年、2017年及2018年12月31日止各年度，公司分别录得的应占信息商务学院溢利约为8450万元、1.01亿元及7430万元。

　　所得款项净额估计约6.53亿港元(以发售价中位数计算)，其中约50.0%拟主要用于收购其他学校以拓展公司的学校网络。尤其是，公司倾向于收购合资格的本科院校及╱或大专院校(包括民办大学及独立学院)，而其学校举办者已选择或拟选择将其作为华中、华东及华南地区的营利性民办学校；约40.0%拟主要用于扩展公司的业务，包括于河南省开封市建立信息商务学院新校区，以及于浙江省杭州市建立长征学院新校区；及约10.0%拟用于提供营运资金及一般企业用途。