麦格理:渣打目标价微升至75.81港元 跑赢大市评级
摘要: 麦格理发表研究报告称,渣打集团(02888)今年首季税前盈利较市场预期高23%,受惠低于预期的成本及拨备支出。公司解决过去遗留行为及内部管控问题后,宣布10亿美元回购计划,并订下正面目标。该行将渣打目
麦格理发表研究报告称,渣打集团(02888)今年首季税前盈利较市场预期高23%,受惠低于预期的成本及拨备支出。公司解决过去遗留行为及内部管控问题后,宣布10亿美元回购计划,并订下正面目标。该行将渣打目标价调升1%至75.81港元,维持评级“跑赢大市”。
报告指出,渣打管理层表示业务所在市场气氛呈现改善信号,前景看好,维持2019年至2021年收入年复合增长率目标为5%至7%。该行还称,由于会计准则改变,才导致今年首季净息差下跌1个基点,但事实上未来数年仍然有上升的前景。另外,成本及拨备均低于市场预期,因此相信今年第二季盈利势头会维持正面。
该行更预计,渣打未来数年内或会再宣布同等规模的回购计划。
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