翰森制药(03692.HK)今起招股入场费2.88万港元 GIC博裕高瓴领衔基石投资

　　互联网5月31日丨翰森制药(03692.HK)5月31日至6月5日招股，公司拟全球发售约5.51亿股，其中香港发售3859万股占7%，国际发售约5.13亿股占93%，另有15%超额配股权；发售价每股13.06港元-14.26港元，每手2000股，入场费约2.88万港元。

　　该股预期6月5日定价，6月14日于联交所挂牌上市。摩根士丹利及花旗为联席保荐人。

　　公司是为数不多的以研发为驱动的中国制药公司之一，在中国一些规模最大、发展最快而具有重大未满足临床需求的治疗领域中拥有领先地位。公司在(i)中枢神经系统疾病、(ii)抗肿瘤、(iii)抗感染、及(iv)糖尿病方面拥有广泛、多元化及领先的药物组合。公司还专注于消化道及心血管治疗领域。

　　公司多元化的产品组合包括占据市场领先地位及往绩卓越的八种主要产品以及公司近期推出的其他五种增长潜力巨大的主要产品。在公司的主要产品中，迈灵达是1.1类创新药；欧兰宁、阿美宁、普来乐、泽菲、昕维、昕泰、泽坦、恒捷、恒森、孚来迪及瑞波特为首仿药；而昕美为仿制药。

　　公司旨在于2019年至2020年推出近30款在研药物，包括公司认为具高增长潜力的15种在研药物(包括四种新分子实体 1.1类创新药及八种潜在首仿药)。截至最后实际可行日期，公司已于 2018年12月至2019年5月期间推出该15种在研药物其中4款，包括于2019年5月推出的1.1类创新药聚乙二醇洛塞那肽。

　　公司于2016年、2017年及2018年的收入分别为人民币54.33亿元、人民币61.86亿元及人民币77.22亿元，2016年至2018年分别同比增长13.9%及24.8%。公司于2016年、2017年及2018年的纯利分别为人民币14.76亿元、人民币15.95亿元及人民币19.03亿元，2016年至2018年分别同比增长8.1%及19.3%。公司于2016年、2017年及2018年的毛利率分别为92.7%、92.6%及92.2%，而纯利率分别为27.2%、25.8%及24.6%。

　　基石投资者包括GIC Private Limited、Boyu Capital Opportunities Master Fund、Ally Bridge LB、OrbiMed、Prime Capital Funds、Hillhouse Funds、Cormorant、【上海医药(601607)、股吧】(601607)(香港)投资有限公司、Vivo Funds。以上9名基石投资者拟合共认购约1.89亿股发售股份，占全球发售的发售股份约34.36%，及紧随全球发售完成后已发行股份约 3.32%(假设超额配股权并无获行使)；或 全球发售的发售股份约29.88%，及紧随全球发售完成后已发行股份约3.27%(假设超额配股权获悉数行使)。

　　所得款项净额估计约76.46亿港元(以发售价上限计算，及假设超额配股权并无获行使)，其中约45%用于研发、扩充公司的研发团队及于研发技术的投资；约25%用于生产体系，建设新生产线，升级现有生产设施并提高其自动化水平；约20%用于销售及学术推广，以配合新产品上市，尤其是四种将自2019年至2020年上市的创新药；及10%将用于拨付公司的营运资金及其他一般企业用途。