瑞银：华为占舜宇(2382.HK)供货比重达20%至25% 预计限制对行业产生广泛影响

　　互联网5月17日丨瑞银发表的报告指，美国公布禁止华为采购美国科技原料的行政命令，意味向华为输出美国的技术将需要获得政府许可，情况类似早年施加于福建金华的禁令和早前短暂影响中兴的禁令。考虑到相关因素，该行估计这次禁令将阻止美国供应商向华为供货，但禁令为期多久则仍未清晰。

　　瑞银去年亦曾表示，禁令将令华为不可能建造智能手机、基站及大部分系统，虽部分零件可寻找替代，例如高通的智能手机系统解决方案可用海思半导体的取代，但其他零部件至少现阶段都不能找到替代品，包括射频前端、光学零件及部分处理器等。该行指出缺乏相关零件，华为建设系统的进度将被拖延，虽然华为早前已十分进取地增加零部件及系统的库存以应对相关情况，但瑞银仍相信禁令将为其供应链造成重大打击，对5G网络推出亦有潜在的负面影响。

　　该行认为供应商将受负面影响，而该行所覆盖的公司中，与华为接触面最高的包括比亚迪(002594)电子(0285.HK) 、舜宇光学(2382.HK) 、FPC、光迅科技(002281)、大立光、蓝思科技(300433)、颀邦科技、TDK、瑞声科技(2018.HK)等，当中华为占比亚迪电子销售达25%-30%，而占舜宇光学销售比例则达20%-25%。该行相信诺基亚及爱立信将受惠，因为华为拥全球无线电接入网络(RAN)市场份额31%，而爱立信及诺基亚市占则分别为29%及23%。