汇丰:升三一国际(00631.HK)目标价至5港元 今年续强劲增长
摘要: 互联网4月2日丨汇丰发表研究报告,指三一国际(00631.HK)去年业绩强劲,录纯利6亿元人民币,按年升162%,符合该行预期。所有产品销量上升,总收入达440亿元人民币;应收账和库存日数减少。由于数
互联网4月2日丨汇丰发表研究报告,指三一国际(00631.HK)去年业绩强劲,录纯利6亿元人民币,按年升162%,符合该行预期。所有产品销量上升,总收入达440亿元人民币;应收账和库存日数减少。由于数期较长产品销售增加,经营现金流按年下降。整体而言,汇丰认为,三一国际在经营及财务上有明显改善,已准备好迎接产品销售未来快速增长。
报告料三一国际强劲增长势头於今年持续。该行认为,煤矿设备今年需求强劲,主因置换周期持续,及对更安全及自动化机械需求上升。汇丰料其总煤矿机械销售,由去年的23亿元人民币增至今年的35元人民币。另港口设备料今年增长强劲;虽然三一国际在这市场资历较短,料其可利用母企强劲产能增加经营杠杆及扩大市占,并指料今年港口设备销售,由去年的18亿元人民币增至今年25亿元人民币。
汇丰上调三一国际今明两年盈测分别27%及44%,以反映销售高於预期。以现金流折现率计,目标价相应由2.95港元升至5港元,维持“买入”评级。
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